1、國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì) 2 月 4 日發(fā)布公告稱，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自 2025 年 2 月 10 日起，對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅。其中，對煤炭、液化天然氣加征 15% 關(guān)稅；對原油、農(nóng)業(yè)機(jī)械、大排量汽車、皮卡加征 10% 關(guān)稅。

2、證監(jiān)會(huì)主席吳清在最新一期出版的《求是》雜志撰文《奮力開創(chuàng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展新局面》。吳清指出，抓緊落地進(jìn)一步全面深化資本市場改革總體實(shí)施方案，成熟一項(xiàng)、推出一項(xiàng)。吳清還指出，支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)發(fā)行上市，發(fā)展多元化股權(quán)融資，促進(jìn)暢通私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資多元化退出渠道。吳清指出，快、準(zhǔn)、狠打擊違法違規(guī)，集中力量查辦財(cái)務(wù)造假、" 掏空 " 上市公司、嚴(yán)重操縱市場等惡性違法行為。

3、美國總統(tǒng)特朗普 2 月 1 日簽署行政令，對進(jìn)口自中國的商品加征 10% 的關(guān)稅。美國的這一最新貿(mào)易保護(hù)措施在國際社會(huì)和美國國內(nèi)遭到廣泛反對。白宮當(dāng)天表示，對所有進(jìn)口自中國的商品，美國將在現(xiàn)有關(guān)稅基礎(chǔ)上加征 10% 的關(guān)稅。

4、外交部發(fā)言人就美方宣布對中國輸美產(chǎn)品加征 10% 關(guān)稅答記者問。外交部表示，美方以芬太尼問題為由，對中國輸美產(chǎn)品加征 10％關(guān)稅，中方對此強(qiáng)烈不滿，堅(jiān)決反對，將采取必要反制措施，堅(jiān)定維護(hù)自身正當(dāng)權(quán)益。

5、商務(wù)部新聞發(fā)言人就中方在世貿(mào)組織起訴美加征關(guān)稅措施答記者問。商務(wù)部表示，2 月 1 日，美方宣布對中國有關(guān)產(chǎn)品加征 10% 關(guān)稅，中方為捍衛(wèi)自身合法權(quán)益，已將美征稅措施訴至世貿(mào)組織爭端解決機(jī)制。

6、據(jù)商務(wù)部 2 月 4 日消息，為維護(hù)國家主權(quán)、安全和發(fā)展利益，根據(jù)《中華人民共和國對外貿(mào)易法》《中華人民共和國國家安全法》《中華人民共和國反外國制裁法》等有關(guān)法律，依據(jù)《不可靠實(shí)體清單規(guī)定》有關(guān)規(guī)定，不可靠實(shí)體清單工作機(jī)制決定將美國 PVH 集團(tuán)、因美納公司列入不可靠實(shí)體清單。

7、中國 1 月財(cái)新制造業(yè) PMI 為 50.1，前值 50.5，連續(xù)第四個(gè)月維持在榮枯線上。1 月財(cái)新中國制造業(yè) PMI 的各分項(xiàng)指數(shù)，漲跌互現(xiàn)。

8、商務(wù)部新聞發(fā)言人就日本擬實(shí)施半導(dǎo)體等多項(xiàng)出口管制措施事答記者問。商務(wù)部表示，一段時(shí)間以來，個(gè)別國家泛化國家安全概念，濫用出口管制措施，對中國半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)實(shí)施制裁打壓。中方將保留采取措施的權(quán)利，堅(jiān)決維護(hù)自身合法權(quán)益。

行業(yè)新聞

1、國家醫(yī)保局近日會(huì)同財(cái)政部印發(fā)了《國家醫(yī)保局辦公室 財(cái)政部辦公廳關(guān)于有序推進(jìn)省內(nèi)異地就醫(yī)住院費(fèi)用納入按病種付費(fèi)管理的通知》。其中提到，2025 年底前，所有省份要將省內(nèi)異地住院直接結(jié)算費(fèi)用納入就醫(yī)地按病種付費(fèi)管理，包括按病組付費(fèi)和病種分值付費(fèi)兩種形式。

2、1 月 27 日，商務(wù)部等 6 部門辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好 2025 年家裝廚衛(wèi) " 煥新 " 工作的通知》。通知明確，對消費(fèi)者開展舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造、居家適老化改造所用物品和材料購置，各地可結(jié)合實(shí)際自主確定補(bǔ)貼品類、標(biāo)準(zhǔn)、限額和實(shí)施方式。補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不高于剔除所有折扣和優(yōu)惠后最終銷售價(jià)格的 15%。購買 1 級及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的，不高于 20%；居家適老化改造產(chǎn)品補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)可適度提高，不高于 30%。

3、商務(wù)部新聞發(fā)言人就對鎢等物項(xiàng)實(shí)施出口管制應(yīng)詢答記者問。商務(wù)部表示，對鎢等相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制是國際通行做法。出口符合相關(guān)規(guī)定的，將予以許可。

4、2 月 3 日是香港交易所蛇年開市首日，在港交所舉辦的開市儀式上，香港交易及結(jié)算所有限公司主席唐家成表示，種種跡象表明，國際投資者對香港市場重新產(chǎn)生了興趣。

5、阿里云、百度智能云 2 月 3 日發(fā)文宣布，正式接入 DeepSeek-V3、DeepSeek-R1 模型。加之華為云、騰訊云，目前國內(nèi)四大云巨頭都已正式支持 DeepSeek。此前，海外的亞馬遜 AWS、微軟 Azure 等云巨頭也已官宣支持。

6、由上海市經(jīng)濟(jì)信息化委、國網(wǎng)上海市電力公司聯(lián)合主辦的上海市虛擬電廠管理中心揭牌儀式系列活動(dòng) 1 月 27 日上午圓滿舉行。上海市虛擬電廠管理中心的成立，將有效整合各方資源，進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)規(guī)范管理，推動(dòng)上海市虛擬電廠朝著智能化、高效化、規(guī)模化應(yīng)用方向大步邁進(jìn)。

7、春節(jié)檔電影總票房、觀影人次雙雙刷新影史紀(jì)錄。據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，截至昨日 19 時(shí) 30 分，春節(jié)檔（1 月 28 日至 2 月 4 日）電影總票房達(dá) 95.26 億元，連續(xù) 6 天單日大盤票房破 12 億元。

8、從多家航空公司了解到，從今日零時(shí)起，上調(diào)國內(nèi)航線燃油附加費(fèi)。調(diào)整后，成人旅客國內(nèi)航線燃油附加費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)為 800 公里及以下航段，每人每航段收取 20 元；800 公里以上航段，每人每航段收取 40 元。與調(diào)整前的標(biāo)準(zhǔn)相比，分別上調(diào)了 10 元和 20 元。

9、從國家發(fā)展改革委獲悉，最新統(tǒng)計(jì)核算結(jié)果顯示，降低全社會(huì)物流成本取得積極成效。2024 年，我國社會(huì)物流總費(fèi)用與 GDP 的比率降至歷年最低。2024 年，我國社會(huì)物流總費(fèi)用與 GDP 的比率為 14.1%，比上年下降 0.3 個(gè)百分點(diǎn)，降至 2006 年正式建立統(tǒng)計(jì)以來的最低水平。

公司新聞

1、據(jù)國家市場監(jiān)管總局消息，因谷歌公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場監(jiān)管總局依法對谷歌公司開展立案調(diào)查。

2、萬科 A 公告稱，選舉深鐵集團(tuán)董事長辛杰為公司董事會(huì)主席。郁亮因工作調(diào)整原因申請辭去公司董事會(huì)主席職務(wù)，祝九勝、朱旭辭去高管職務(wù)。同日，萬科 A 公告，擬 12.92 億元轉(zhuǎn)讓紅樹灣項(xiàng)目投資收益權(quán)。

3、*ST 人樂公告，公司股票可能被終止上市。

4、實(shí)達(dá)集團(tuán)公告，籌劃收購數(shù)產(chǎn)名商 51% 股權(quán)。

5、*ST 迪威公告，公司股票可能被終止上市。

6、賽力斯發(fā)布 1 月份產(chǎn)銷快報(bào)，1 月新能源汽車銷量 17906 輛，同比下降 51.39%。

7、*ST 賢豐公告，公司股票可能被終止上市。

8、比亞迪股份公告，1 月新能源汽車銷量約 30.05 萬輛，同比增長 49.16%。

9、中基健康公告，擬購買新業(yè)能化 100% 股權(quán)并募集配套資金，股票復(fù)牌。

10、大立科技公告，2024 年度預(yù)計(jì)虧損 3.36 億元 -3.96 億元，公司股票交易可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

11、本鋼板材公告，2024 年度預(yù)計(jì)凈利潤虧損 50.2 億元。

12、安迪蘇公告，預(yù)計(jì) 2024 年凈利潤 12.04 億元，同比增加 2208%。

13、海能達(dá)公告，預(yù)計(jì) 2024 年凈虧損 32 億元 -37 億元。

14、華夏銀行公告，董事長李民吉因個(gè)人原因辭職。

15、畢得醫(yī)藥公告，擬取得維播投資控制權(quán)，股票 2 月 5 日復(fù)牌。

環(huán)球市場

周二歐美股市普漲 納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)大漲 2.65%

美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲 1.35%，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.72%，道指漲 0.3%。蘋果、特斯拉、谷歌漲超 2%。Palantir 漲約 24%，2024 年 Q4 營收同比大增 36%，2025 年業(yè)績指引遠(yuǎn)超預(yù)期。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲 2.65%。拼多多、小鵬汽車漲超 8%。歐洲主要股指多數(shù)收漲，德國 DAX30 指數(shù)漲 0.47%。

周二國際原油期貨結(jié)算價(jià)漲跌不一。WTI 3 月原油期貨跌 0.63%，布倫特 4 月原油期貨漲 0.31%。

現(xiàn)貨黃金續(xù)創(chuàng)新高，一度站上 2845 美元 / 盎司。

投資機(jī)會(huì)參考

1、DeepSeek 新模型海外刷屏，機(jī)構(gòu)稱 AI 大模型的應(yīng)用將逐步走向普惠

據(jù)媒體報(bào)道，中國 AI 初創(chuàng)公司深度求索（DeepSeek）先后發(fā)布了 DeepSeek-V3 和 DeepSeek-R1 兩款大模型，成本價(jià)格低廉，性能與 OpenAI 相當(dāng)，讓硅谷震驚，甚至引發(fā)了 Meta 內(nèi)部的恐慌，工程師們開始連夜嘗試復(fù)制 DeepSeek 的成果。

中信證券研報(bào)指出，DeepSeek-V3 的正式發(fā)版引起 AI 業(yè)內(nèi)廣泛高度關(guān)注，其在保證了模型能力的前提下，訓(xùn)練效率和推理速度大幅提升。DeepSeek 新一代模型的發(fā)布意味著 AI 大模型的應(yīng)用將逐步走向普惠，助力 AI 應(yīng)用廣泛落地。

2、百度文庫付費(fèi)用戶已達(dá) 4000 萬位列全球第二，AI 應(yīng)用層有望迎來 " 百花齊放 "

AI 產(chǎn)品榜官方發(fā)布 " 全球 AI 產(chǎn)品 2024 付費(fèi)用戶規(guī)模 " 榜單。數(shù)據(jù)顯示，百度文庫付費(fèi)用戶達(dá) 4000 萬，位列國內(nèi)第一、全球第二，僅次于微軟 Copilot。百度文庫由此成為唯一商業(yè)化的中國 AI 應(yīng)用。百度文庫 AIMAU 已突破 9000 萬，AIDAU 年同比增長 230%。同時(shí)，百度文庫總付費(fèi)率年同比增長 60%，這一增長幾乎完全由 AI 功能帶動(dòng)。

國元證券稱，隨著大模型競爭格局的逐步清晰，行業(yè)進(jìn)入到價(jià)值實(shí)現(xiàn)和落地階段。模型層能力向上價(jià)格向下降低應(yīng)用層創(chuàng)新門檻，AIAgent 升級交互方式，應(yīng)用層有望迎來百花齊放。C 端應(yīng)用方面，頭部產(chǎn)品流量保持良好增長，C 端商業(yè)化持續(xù)探索，期待殺手級產(chǎn)品落地，AI+ 搜索、AI+ 陪伴等賽道具備潛力。B 端方面，企業(yè)投入預(yù)算加大，看好金融政務(wù)醫(yī)療等垂直賽道。

3、AI 硬件發(fā)展中的新浪潮，蘋果也在發(fā)力這類產(chǎn)品

在谷子經(jīng)濟(jì)帶火 " 情緒價(jià)值 " 的當(dāng)下，AI 陪伴人形機(jī)器人也試圖在 " 情緒價(jià)值 " 的消費(fèi)市場中找到一片藍(lán)海。相比 AI 玩具，記者了解到，AI 陪伴人形機(jī)器人是更高階版的 AI 落地場景。此前，蘋果已發(fā)力桌面級陪伴機(jī)器人。

從最早的智能音箱到聊天機(jī)器人，再到目前的 " 情緒價(jià)值 " 陪伴類人形機(jī)器人，AI 對物理實(shí)體的陪伴進(jìn)行了重塑和再造。一項(xiàng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在 C 端下游市場上，針對兒童和青少年的陪伴，有 29% 的用戶將人形機(jī)器人作為首選，其次學(xué)齡前兒童也容易給玩偶等非生命體賦予生命和人格，這使得人形機(jī)器人在 C 端的應(yīng)用，成為 AI 硬件發(fā)展中的新浪潮。華金證券指出，陪伴型小機(jī)器人爆發(fā)，標(biāo)志著智能陪伴時(shí)代的正式到來。

4、豐田、京都大學(xué)開發(fā)全固態(tài)電池新技術(shù)，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)固態(tài)電池市場未來 20 年漲幅達(dá) 300 倍

日本京都大學(xué)與豐田汽車等研究團(tuán)隊(duì)成功提升了 " 全固態(tài)氟化物離子電池 " 正極的體積當(dāng)量容量，使其達(dá)到了鋰離子電池的三倍以上。若這種電池投入使用，其體積能量密度預(yù)計(jì)將是當(dāng)前鋰離子電池的兩倍多，研究人員計(jì)劃在 2035 年后將其應(yīng)用于電動(dòng)汽車。

天風(fēng)證券孫瀟雅認(rèn)為，固態(tài)是鋰電池的核心技術(shù)迭代，更是全球角逐龍頭的新質(zhì)生產(chǎn)力。日本市調(diào)機(jī)構(gòu)富士經(jīng)濟(jì) ( Fuji Keizai ) 公布調(diào)查報(bào)告指出，因 xEV（電動(dòng)汽車）用氧化物系產(chǎn)品需求增加，2024 年全固態(tài)電池全球市場規(guī)模預(yù)估為 1158 億日元（約合人民幣 54.19 億元），達(dá) 2023 年的 4 倍。自 2025 年后，xEV 將采用硫化物系產(chǎn)品，全固態(tài)電池預(yù)估將擴(kuò)大應(yīng)用于無人機(jī)、醫(yī)療機(jī)器、后備電源等用途，2045 年預(yù)估將擴(kuò)大至 8 兆 7065 億日元（約合人民幣 4073.51 億元），將達(dá) 2023 年的 299.2 倍水準(zhǔn)。