截至今日收盤，恒生指數(shù)、科技指數(shù)、國企指數(shù)在春節(jié)期間分別累計(jì)上漲 2.93%、6.19%、3.53%，報(bào)收 20789.96 點(diǎn)、4977.38 點(diǎn)、7643.63 點(diǎn)。
近日港股市場波動(dòng)顯著，市場情緒受外圍因素影響極大。
2 月 3 日，即春節(jié)假期后的首個(gè)交易日，受特朗普政府對(duì)相關(guān)國家加征關(guān)稅的消息影響，市場避險(xiǎn)情緒升溫，恒生指數(shù)開盤一度下跌約 2%，恒生科技指數(shù)更是下滑 2.6%。然而，隨著市場逐步消化消息，恒生指數(shù)在交易日內(nèi)逐步收復(fù)失地，最終收盤僅微跌 0.04%。
而今日港股的上漲得益于國際貿(mào)易緊張局勢的緩解。加拿大總理特魯多于當(dāng)?shù)貢r(shí)間 2 月 3 日下午與美國總統(tǒng)特朗普通電話后表示，美國將暫停對(duì)加拿大加征關(guān)稅至少 30 天。
墨西哥總統(tǒng)辛鮑姆也在與特朗普通話后宣布，美國對(duì)墨西哥商品加征關(guān)稅的計(jì)劃將暫緩一個(gè)月實(shí)施。這一系列進(jìn)展顯著緩解了市場對(duì)貿(mào)易摩擦升級(jí)的擔(dān)憂，提振了投資者信心。
機(jī)構(gòu)稱外部不確定或壓制市場情緒
對(duì)于后續(xù)走勢，海通證券、中金等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，港股估值處于歷史低位，疊加政策催化與盈利修復(fù)，2025 年港股有望震蕩上行。
不過外部不確定性 ( 如特朗普對(duì)華政策、美聯(lián)儲(chǔ)降息不及預(yù)期 ) 可能壓制市場情緒；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度和政策落地速度需持續(xù)觀察。
人工智能相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)居前
從個(gè)股漲幅來看，金山云 ( 03896.HK ) 、第四范式 ( 06682.HK ) 、中芯國際 ( 00981.HK ) 、金山軟件 ( 03888.HK ) 在 A 股春節(jié)假期期間漲幅居前，其分別為 39.74%、21.46%、19.13%、13.40%。
可以見得，近期資金對(duì) AI 領(lǐng)域持續(xù)關(guān)注。這一舉動(dòng)或與中國人工智能企業(yè)深度求索 ( DeepSeek ) 發(fā)布最新開源模型 DeepSeek-R1，以較低成本達(dá)到接近 GPT-o1 的性能，破解全球人工智能產(chǎn)業(yè)長期 " 堆算力 " 路徑依賴，引發(fā)創(chuàng)新浪潮預(yù)期。這使市場對(duì) AI 相關(guān)企業(yè)前景更看好，金山云、第四范式、金山軟件作為 AI 領(lǐng)域參與者因此受益。
此外，阿里巴巴的表現(xiàn)也是值得一看，其累計(jì)漲幅近 12%。消息方面，阿里日前發(fā)布新版本的 Qwen2.5 人工智能模型，稱 Qwen2.5-Max 的性能幾乎全面優(yōu)于 OpenAI 的 GPT-4o、DeepSeek-V3 和 Meta 的 Llama-3.1-405B。
今日市場
正如上文提及港股市場受益于美墨加貿(mào)易摩擦緩和，其中恒生指數(shù)和科技指數(shù)在盤中一度均漲超 3%。截至收盤，恒生指數(shù)漲 2.83%、科技指數(shù)漲 5.06%、國企指數(shù)漲 3.51%。
從個(gè)股表現(xiàn)來看，加密貨幣、半導(dǎo)體及汽車股領(lǐng)漲市場。
加密貨幣上漲受比特幣重回 10 萬美元上方
加密貨幣概念股中，雄岸科技 ( 01647.HK ) 、歐科云鏈 ( 01499.HK ) 、OSL 集團(tuán) ( 00863.HK ) 分別上漲 11.43%、10%、6.30%。
消息方面，特朗普簽署行政令，宣布成立總統(tǒng) " 數(shù)字資產(chǎn)市場工作組 "，由白宮首任 "AI 和加密貨幣沙皇 " 領(lǐng)導(dǎo)，成員包括美國財(cái)長、商務(wù)部長、SEC 主席等高級(jí)官員。值得注意的是，曾于去年 7 月提出建立美國國家比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備議案的參議員 Lummis，已被任命為參議院銀行委員會(huì)新設(shè)立的數(shù)字資產(chǎn)委員會(huì)主席，將重點(diǎn)推進(jìn)戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備等數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)立法工作。
這一系列政策動(dòng)向顯著提振了市場信心，推動(dòng)比特幣價(jià)格一度重新站上 10 萬美元重要關(guān)口。
此外，在港股上市的加密貨幣 ETF 也出現(xiàn)上漲。截至收盤，嘉實(shí)比特幣 ( 03439.HK ) 、華夏以太幣 ( 03046.HK ) 、嘉實(shí)以太幣 ( 03179.HK ) 分別上漲 3.29%、3.01%、2.90%。
半導(dǎo)體受 AI 利好提振
半導(dǎo)體股中，晶門半導(dǎo)體 ( 02878.HK ) 、上海復(fù)旦 ( 01385.HK ) 、華虹半導(dǎo)體 ( 01347.HK ) 分別上漲 16.67%、13.11%、12.66%。
消息方面，半導(dǎo)體股主要受益于 DeepSeek 等大模型利好提振。美銀證券表示，隨著 DeepSeek 等大型語言模型推出的模型推理成本越來越低，以及人工智慧模型越來越小，相信半導(dǎo)體或會(huì)加速人工智慧眼鏡、人工智慧耳機(jī)等邊緣人工智慧設(shè)備發(fā)展。
汽車股受 1 月銷量提振
汽車股中，小鵬汽車 -W ( 09868.HK ) 、理想汽車 -W ( 02015.HK ) 、吉利汽車 ( 00175.HK ) 分別上漲 12.40%、8.71%、7.85%。
此輪上漲主要受 1 月銷量數(shù)據(jù)超預(yù)期提振，尤其是新勢力品牌及跨界車企表現(xiàn)亮眼。
從一月汽車品牌銷量來看，小鵬汽車重回榜首，已連續(xù) 3 個(gè)月交付量破 3 萬輛；理想汽車交付 2.99 萬輛；小米集團(tuán)旗下 SU7 連續(xù) 4 個(gè)月交付量超過 2 萬臺(tái)。
個(gè)股異動(dòng)
【中國稀土漲 12% 中國實(shí)施稀有金屬出口管制】
中國稀土 ( 00769.HK ) 漲 11.84%，報(bào)收 0.425 港元。消息方面，中國商務(wù)部會(huì)同海關(guān)總署，發(fā)布對(duì)鎢等相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的公告，對(duì)仲鎢酸銨等 25 種稀有金屬產(chǎn)品及其技術(shù)實(shí)施出口管制。
【美圖公司漲超 8% 機(jī)構(gòu)認(rèn)為 DeepSeek 對(duì)美圖類 AI 垂類應(yīng)用是重要利好】
美圖公司 ( 01357.HK ) 漲 8.55%，報(bào)收 4.70 港元。華泰證券發(fā)表報(bào)告指，DeepSeek 在算力成本節(jié)約和開源方面實(shí)現(xiàn)了里程碑式的突破。該行認(rèn)為對(duì)美圖公司類 AI 垂類應(yīng)用是重要利好。實(shí)現(xiàn)算力成本重大突破，改變了以往對(duì)于高額投入、高端算力的依賴，顯著降低資本開支門檻。
