// 熱點聚焦 //
1、國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會公告稱，自 2025 年 2 月 10 日起，對原產(chǎn)于美國的部分進口商品加征關(guān)稅。其中，對煤炭、液化天然氣加征 15% 關(guān)稅；對原油、農(nóng)業(yè)機械、大排量汽車、皮卡加征 10% 關(guān)稅。
2、商務(wù)部、海關(guān)總署公告稱，為維護國家安全和利益、履行防擴散等國際義務(wù)，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，對鎢、碲、鉍、鉬、銦相關(guān)物項實施出口管制。
3、中方將美國 PVH 集團和因美納公司列入 " 不可靠實體清單 "。上述兩家實體違反正常的市場交易原則，中斷與中國企業(yè)的正常交易，對中國企業(yè)采取歧視性措施，嚴(yán)重損害中國企業(yè)合法權(quán)益。
4、市場監(jiān)管總局發(fā)布公告稱，因谷歌公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場監(jiān)管總局依法對谷歌公司開展立案調(diào)查。
5、多家航空公司表示，從 2 月 5 日零時起，上調(diào)國內(nèi)航線燃油附加費。調(diào)整后，成人旅客國內(nèi)航線燃油附加費征收標(biāo)準(zhǔn)為 800 公里及以下航段，每人每航段收取 20 元；800 公里以上航段，每人每航段收取 40 元。與調(diào)整前的標(biāo)準(zhǔn)相比，分別上調(diào)了 10 元和 20 元。
// 環(huán)球市場 //
1、美國三大股指全線收漲，道指漲 0.3% 報 44556.04 點，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.72% 報 6037.88 點，納指漲 1.35% 報 19654.02 點。雪佛龍漲超 2%，蘋果漲逾 2%，領(lǐng)漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲 1.65%，谷歌漲超 2%，特斯拉漲逾 2%。中概股普遍上漲，涂鴉智能漲超 20%，小鵬汽車漲逾 8%。
2、歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國 DAX 指數(shù)漲 0.36% 報 21505.7 點，法國 CAC40 指數(shù)漲 0.66% 報 7906.4 點，英國富時 100 指數(shù)跌 0.15% 報 8570.77 點。
3、亞太主要股指收盤多數(shù)上漲，日經(jīng) 225 指數(shù)漲 0.72% 報 38798.37 點。韓國綜合指數(shù)漲 1.13% 報 2481.69 點。澳洲標(biāo)普 200 指數(shù)跌 0.06% 報 8374 點。新西蘭標(biāo)普 50 指數(shù)漲 0.74% 報 12905.04 點。印度 SENSEX30 指數(shù)漲 1.81% 報 78583.81 點。富時新加坡海峽指數(shù)跌 0.09% 報 3823.01 點。富時馬來西亞綜指漲 0.7% 報 1564.56 點。
4、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.6% 報 2874.2 美元 / 盎司，COMEX 白銀期貨漲 1.09% 報 32.88 美元 / 盎司。
5、國際油價漲跌不一，美油 3 月合約跌 0.56%，報 72.75 美元 / 桶。布油 3 月合約漲 0.17%，報 76.09 美元 / 桶。
6、倫敦基本金屬集體收漲，LME 期銅漲 0.82% 報 9174 美元 / 噸，LME 期鋅漲 0.48% 報 2812.5 美元 / 噸，LME 期鎳漲 0.87% 報 15340 美元 / 噸，LME 期鋁漲 0.23% 報 2629 美元 / 噸，LME 期錫漲 1.16% 報 30270 美元 / 噸，LME 期鉛漲 1.23% 報 1969.5 美元 / 噸。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約集體收漲，大豆期貨漲 1.61% 報 1075.25 美分 / 蒲式耳；玉米期貨漲 1.07% 報 494 美分 / 蒲式耳，小麥期貨漲 1.94% 報 577.75 美分 / 蒲式耳。
8、歐債收益率多數(shù)上漲，英國 10 年期國債收益率漲 3.5 個基點報 4.520%，法國 10 年期國債收益率漲 0.2 個基點報 3.108%，德國 10 年期國債收益率漲 1.4 個基點報 2.395%，意大利 10 年期國債收益率跌 0.6 個基點報 3.494%，西班牙 10 年期國債收益率漲 0.9 個基點報 3.009%。
9、美債收益率全線走低，2 年期美債收益率跌 3.3 個基點報 4.2117%，3 年期美債收益率跌 3.43 個基點報 4.2463%，5 年期美債收益率跌 4.23 個基點報 4.3167%，10 年期美債收益率跌 4.25 個基點報 4.5105%，30 年期美債收益率跌 4.48 個基點報 4.7449%。
10、紐約尾盤，美元指數(shù)跌 0.4% 報 108.00，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲 0.33% 報 1.0379，英鎊兌美元漲 0.27% 報 1.2480，澳元兌美元漲 0.42% 報 0.6253，美元兌日元跌 0.27% 報 154.34，美元兌瑞郎跌 0.56% 報 0.9051，離岸人民幣對美元漲 249 個基點報 7.2869。
1、2025 年綜合運輸春運工作專班數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)假期 8 天，預(yù)計全社會跨區(qū)域人員流動量超 23 億人次，其中 5 天單日人員流動量超 3 億人次。
2、國家發(fā)改委有關(guān)負責(zé)人表示，將會同有關(guān)部門、地方深化鐵路貨運市場改革，創(chuàng)新多式聯(lián)運服務(wù)產(chǎn)品，加快實施鐵路貨運網(wǎng)絡(luò)工程和內(nèi)河水運體系聯(lián)通工程，支持有條件的地區(qū)建設(shè)國際物流樞紐中心和大宗商品資源配置樞紐，推動有效降低全社會物流成本行動取得新的更大成效。
3、最新統(tǒng)計核算結(jié)果顯示，降低全社會物流成本取得積極成效。2024 年，我國社會物流總費用與 GDP 的比率為 14.1%，比上年下降 0.3 個百分點，降至 2006 年正式建立統(tǒng)計以來的最低水平。
// 國內(nèi)股市 //
1、香港恒生指數(shù)收盤漲 2.83% 報 20789.96 點，恒生科技指數(shù)漲 5.06%，恒生國企指數(shù)漲 3.51%。芯片股、汽車股漲勢強勁，中芯國際漲超 8%，晶門半導(dǎo)體漲超 25%；小米集團漲超 4%，公司市值盤中破萬億。大市成交 1618.75 億港元。中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤漲 0.44% 報 22793.96 點。
2、中信證券表示，展望 2 月，中國資產(chǎn)重估敘事在形成，春季躁動進入加速階段，交易更加極致，港股的流動性改善空間邊際上優(yōu)于 A 股，行情重心更偏港股。預(yù)計市場將在春季躁動期間先演繹極致高波風(fēng)格，后逐步向低波轉(zhuǎn)換；建議重新重視非美出海邏輯在年報季的持續(xù)兌現(xiàn)。
3、專家認(rèn)為，未來，推動中長期資金入市的政策舉措有望逐步落地，促進市場形成更加穩(wěn)定的投資結(jié)構(gòu)。此外，還可以在減免長期投資者稅收、豐富投資產(chǎn)品、籌備平準(zhǔn)基金、加強投資者保護等方面做好增量政策儲備，降低市場波動的影響，提振投資者信心，引導(dǎo)長期價值投資，穩(wěn)定市場運行。
4、Wind 數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)假期結(jié)束后，公募市場將有 33 只新發(fā)基金開啟募集。從基金類型上來看，權(quán)益類基金占多數(shù)。截至 2 月 4 日，以基金成立日為統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，2025 年以來公募市場已經(jīng)有 107 只基金募集成功，合并發(fā)行規(guī)模共計 863.09 億元。
5、截至 2 月 4 日，券商已推薦了 159 只 2 月份金股。其中，寧德時代被券商推薦次數(shù)最多。對于節(jié)后的市場走勢，券商分析師普遍持樂觀態(tài)度，他們認(rèn)為，" 春季行情 " 已至，可把握結(jié)構(gòu)性機會，中長線行情同樣值得期待。
6、A 股迎來蛇年首個交易日，市場如何演繹？能否開啟 " 亮眼 " 行情？從眾多機構(gòu)最新的策略報告來看，A 股不但有望迎來 " 開門紅 "，" 春季躁動 " 行情同樣可期。數(shù)據(jù)顯示，2000 年以來春節(jié)后首個交易日上證指數(shù)上漲概率為 56%。
7、截至 2 月 4 日，共有 9 家 A 股上市銀行披露了 2024 年度業(yè)績快報，總體經(jīng)營情況穩(wěn)健向好，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。具體來看，在凈利潤方面，9 家 A 股上市銀行中 8 家均實現(xiàn)歸母凈利潤同比正增長。其中，有 5 家銀行實現(xiàn)營收凈利潤同比雙增長。在經(jīng)營規(guī)模方面，已披露 2024 年度業(yè)績快報的 9 家銀行的經(jīng)營規(guī)模均呈現(xiàn)穩(wěn)定增長。
8、萬興科技表示，已完 DeepSeek 最新推理大模型 DeepSeek-R1 的深入適配，旗下視頻創(chuàng)意、繪圖創(chuàng)意及文檔創(chuàng)意軟件業(yè)務(wù)產(chǎn)品，諸如萬興喵影、億圖圖示、億圖腦圖 MindMaster、萬興 PDF 等均已融合 DeepSeek-R1 大模型相關(guān)能力，用戶可搶鮮體驗。
9、安恒信息旗下恒腦 · 安全垂域大模型正式集成 DeepSeek，完成基于 DeepSeek R1 的安全大模型的訓(xùn)練，推出首個 "DeepSeek" 版安全智能體。此次推出的 "DeepSeek" 版安全智能體在釣魚郵件識別、數(shù)據(jù)分類分級、告警研判等關(guān)鍵業(yè)務(wù)場景表現(xiàn)出色。
10、夢網(wǎng)科技將 DeepSeek 大模型深度集成至多源 AI 調(diào)度引擎 " 天慧智匯臺 2.0"，推動消息通信服務(wù)從基礎(chǔ)連接向智能決策升級，為行業(yè)開辟降本增效新路徑。
11、雅迪集團與南都電源正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在固態(tài)電池領(lǐng)域展開深度合作。本次合作不僅會聚焦于固態(tài)電池技術(shù)研發(fā)，還將持續(xù)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，有望推動固態(tài)電池產(chǎn)品及應(yīng)用的進一步升級，加速產(chǎn)業(yè)化進程。
1、2025 年春節(jié)假期前 7 天（1 月 28 日— 2 月 3 日），銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)共處理支付交易 220.78 億筆、金額 8.52 萬億元，較去年春節(jié)假期前 7 天（2024 年 2 月 10 日至 16 日）分別增長 25.70%、17.08%。
// 樓市 //
1、深圳 1 月份新建商品住宅、二手住宅成交近萬套，同比增長六成，市場再現(xiàn) " 日光 " 盤，首宗居住用地成交溢價率超七成。分析表示，2024 年深圳新建商品房銷售面積 838.7 萬平方米，同比增長 7%，市場呈現(xiàn)止跌回穩(wěn)的積極勢頭。
// 產(chǎn)業(yè) //
1、據(jù)燈塔專業(yè)版，2 月 4 日 23 時許，《哪吒之魔童鬧?！飞嫌?7 天總票房突破 50 億，再次刷新影史票房最快破 50 億紀(jì)錄。與此同時，2025 春節(jié)檔總票房突破 97 億，堪稱史詩級大爆發(fā)。
2、某招聘平臺顯示，DeepSeek 發(fā)布了多個崗位的招聘信息。從正式員工崗位的招聘信息看，DeepSeek 對員工薪酬采取 "14 薪 " 的模式，也就是每個自然年度發(fā)放 14 個月的薪水。在 Deepseek 掛出的職位中，大部分崗位的起薪在 2 萬元以上，不少年薪能夠達到百萬元級別。
3、去哪兒數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)縣城酒店預(yù)訂量同比增長四成。其中，縣城高星酒店預(yù)訂同比去年春節(jié)翻番，預(yù)訂占比超過連鎖和低星酒店。
// 海外 //
1、美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，宣布美國退出聯(lián)合國人權(quán)理事會和聯(lián)合國近東救濟和工程處（UNRWA）。
2、美聯(lián)儲戴利表示，盡管存在不確定性，但經(jīng)濟仍然保持著持續(xù)的動能；美聯(lián)儲可以慢慢觀察數(shù)據(jù)和政策變化；經(jīng)濟處于非常良好的狀態(tài)；美聯(lián)儲還沒有完成通脹方面的工作；美聯(lián)儲承諾通貨膨脹率為 2%，并將致力于實現(xiàn)這一目標(biāo)。
3、摩根士丹利經(jīng)濟學(xué)家表示，已不再預(yù)期美聯(lián)儲 3 月份降息，現(xiàn)預(yù)計今年 6 月將有一次降息。特朗普政府征收關(guān)稅的速度比預(yù)期的更快，這可能會意味著通脹回落會在較高的通脹水平上停滯，從而阻斷近期任何降息的可能性。
4、歐洲央行管委維勒魯瓦表示，正在接近 2% 的通脹目標(biāo)，歐洲央行可能會有更多的降息。預(yù)計法國不會出現(xiàn)經(jīng)濟衰退，預(yù)計法國經(jīng)濟在 2026 年和 2027 年將逐步恢復(fù)。
5、法國 2024 年 1 至 12 月政府預(yù)算赤字 1563 億歐元，前值赤字 1724.86 億歐元。
6、印尼議會批準(zhǔn)了允許成立新投資機構(gòu)的法案，設(shè)立一個規(guī)模達 610 億美元的投資機構(gòu)。
7、日本央行行長植田和男表示，目標(biāo)是實現(xiàn)可持續(xù)、穩(wěn)定的 2% 通脹。趨勢通脹是指不包括一次性因素的價格變動，日本現(xiàn)在是處于通貨膨脹，而不是通貨緊縮。
// 國際股市 //
1、中概股普遍上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲 2.65%，萬得中概科技龍頭指數(shù)漲 4.06%。熱門中概股方面，涂鴉智能漲超 20%，拼多多漲逾 8%，小鵬汽車漲超 8%，老虎證券漲逾 7%，大全新能源漲超 7%。跌幅方面，比特小鹿跌超 4%，新濠博亞娛樂跌逾 4%，網(wǎng)易跌超 2%，攜程集團跌逾 1%。
2、摩根士丹利在最新發(fā)布的報告中稱，將 2025 年英偉達 GB200 出貨量從此前的 3 萬 -3.5 萬大幅下調(diào)至 2 萬 -2.5 萬件，最差的情況出貨量可能低于 2 萬，可能導(dǎo)致 GB200 供應(yīng)鏈的市場影響達 300 億至 350 億美元。
3、本田和日產(chǎn)提出了終止合并談判的可能性，兩家汽車制造商的董事會計劃很快開會討論此事。據(jù)悉，由于談判進展不如預(yù)期，本田正考慮將日產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樽庸?，而日產(chǎn)強烈拒絕了這一想法。
4、蘋果公司推出新款 APP，用于創(chuàng)建活動邀請函，并對 iPhone 設(shè)備的 AppleCare+ 客戶支持做出調(diào)整。
5、通用汽車宣布，已完成對其 Cruise 自動駕駛汽車部門的全部收購，將專注于開發(fā)個人汽車技術(shù)，而非機器人出租車。通用汽車削減對 Cruise 機器人出租車業(yè)務(wù)的資金投入后，通用汽車旗下的自動駕駛子公司 Cruise 將裁員 50%。
6、輝瑞制藥 2024 年第四季度營收 177.6 億美元，預(yù)估 172.6 億美元；仍然預(yù)測 2025 年營收 610 億美元至 640 億美元，市場預(yù)期為 631.5 億美元；仍然預(yù)測 2025 年調(diào)整后每股收益 2.80 美元至 3.00 美元。
7、默沙東 2024 年第四季度營收 156.24 億美元，上年同期 146.30 億美元；調(diào)整后的凈利潤 43.72 億美元，上年同期 0.66 億美元；調(diào)整后的歸屬于公司股東凈利潤 1.72 美元，上年同期 0.03 美元。
8、瑞銀集團 2024 年第四季度營收 116.4 億美元，上年同期 108.55 億美元；凈利潤 7.7 億美元，上年同期虧損 2.79 億美元。瑞銀表示，計劃在今年上半年回購 10 億美元的股票，并計劃在下半年再回購至多 20 億美元股票。該行還將股息提高了 29%，至每股 0.90 美元。
9、Spotify2024 年第四季度營收 42.42 億歐元，上年同期 36.71 億歐元；歸屬于公司股東凈利潤 3.67 億歐元，上年同期虧損 0.7 億歐元；稀釋后的每股凈收益 1.76 歐元，上年同期虧損 0.36 歐元。
10、特斯拉將向金融服務(wù)集團歐力士計劃建設(shè)的日本最大的儲能電站之一交付大型儲能電池，因隨著可再生能源的普及，對幫助管理電力供應(yīng)和需求的設(shè)施的需求不斷增長。
11、任天堂預(yù)計 2025 財年全年收入為 2880 億日元，2024 財年為 3600 億日元，同比減少 20%。2025 財年前九個月的 Switch 硬件銷量為 954 萬臺，同比減少 31%。
12、韓國 SK 集團會長崔泰源會見到訪的美國人工智能研究公司 OpenAI 首席執(zhí)行官薩姆 · 奧爾特曼，雙方就 AI 合作事宜交換意見。據(jù)推測，雙方就高帶寬內(nèi)存（HBM）等半導(dǎo)體業(yè)務(wù)、AI 服務(wù)合作等事宜進行廣泛交流。
13、谷歌 2024 年第四季度每股收益 2.15美元，預(yù)期 2.13 美元；營收 964.7 億美元，預(yù)期 965.9 億美元；凈利潤 265.4 億美元，預(yù)期 264.4 億美元。谷歌廣告營收 724.6 億美元，預(yù)期 717.3 億美元。谷歌云營收 119 億美元，預(yù)期 121.9 億美元。人工智能（AI）支持的谷歌云獲得更強勁的需求。預(yù)計公司 2025 年資本開支中大約 750 億美元將被用于投資。谷歌美股盤后跌超 7%。
// 商品 //
1、美國至 1 月 31 日當(dāng)周 API 原油庫存增加 502.5 萬桶，預(yù)期增加 325.7 萬桶，前值增加 286.2 萬桶。
// 債券 //
1、由摩根士丹利率領(lǐng)的銀行集團，正尋求出售高達 55 億美元與馬斯克旗下 X 公司相關(guān)的貸款。
// 外匯 //
1、墨西哥財政部表示，已采取措施以確保金融市場的穩(wěn)定，穩(wěn)定基金已增至 1000 億比索；將繼續(xù)改善債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，并降低對短期流動性的需求；1 月 31 日開展了規(guī)模為 1850 億比索的再融資操作。
2、高盛表示，鑒于英國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，英國央行即將做出的決策給英鎊帶來了復(fù)雜的背景。雖然市場已充分消化 25 個基點的降息預(yù)期，但焦點將落在英國央行的表態(tài)基調(diào)和預(yù)測上。高盛還預(yù)計英鎊將逐步走弱，而非立即大幅拋售，但仍存在英國央行意外采取更鴿派立場的風(fēng)險。
// 重要經(jīng)濟日程 //
《》
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