近期 DeepSeek 引爆了全球 AI 行業(yè)，而國產(chǎn)大模型還有更多 " 優(yōu)秀選手 "。
在知名 AI 榜單 Chatbot Arena LLM Leaderboard 中，對標(biāo) DeepSeek-V3 的阿里云 Qwen2.5-Max 首次進(jìn)入全球前十，超越 DeepSeek-V3、o1-mini 和 Claude-3.5-Sonnet 等模型。同時(shí)，Qwen2.5-Max 在數(shù)學(xué)和編程上排名第一，在 Hardprompts 方面排名第二。
受此影響，阿里巴巴 -W 近期表現(xiàn)強(qiáng)勢，2 月 3 日港股開盤至今累計(jì)漲幅超 11%，在中概互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中表現(xiàn)居前。而科網(wǎng)股的春節(jié)假期漲幅在節(jié)后也得到了兌現(xiàn)，截至午間收盤，中概互聯(lián) ETF（513220）漲 4.88%，科網(wǎng)股占比較高的港股科技 50ETF（159750）漲 5.60%。
眾所周知，港股科網(wǎng)股兼具消費(fèi)股和科技股雙重屬性，但是在近兩年的多數(shù)時(shí)間里，資本市場都是按照消費(fèi)股給估值的，比如阿里的 PE 基本上都是在 15 倍以內(nèi)，是按零售股的估值給的，而隨著阿里大模型的崛起，阿里近期估值抬升明顯，當(dāng)前 PE（TTM）已經(jīng)來到了 19 倍。
因此，對于 2025 年后續(xù)的投資，高彈性的港股科網(wǎng)股仍然值得重點(diǎn)關(guān)注，可借助相關(guān)指數(shù)進(jìn)行布局。配置全球互聯(lián)網(wǎng)龍頭可選擇中概互聯(lián) ETF（513220）；而想要均衡布局港股科技股可選擇港股科技 50ETF（159750），里面除了占比較高的科網(wǎng)股外，還有一定比例的港股半導(dǎo)體、醫(yī)藥、新能車龍頭。
作者：指東道西
