36 氪獲悉，國(guó)泰君安研報(bào)稱，在 DeepSeek 對(duì)美國(guó)算力需求和行業(yè)前景的實(shí)質(zhì)影響明晰前，美國(guó)科技股巨頭預(yù)計(jì)仍將震蕩承壓。風(fēng)格板塊上，通脹預(yù)期若反復(fù)波動(dòng)，順周期板塊仍受影響。中期維度，若在行業(yè)增長(zhǎng)前景明確的情景下，美股成長(zhǎng)板塊依然有望迎來(lái)修復(fù)且抗通脹擾動(dòng)能力仍相對(duì)更強(qiáng)。短期，在科技紛爭(zhēng)延續(xù)、特朗普征收關(guān)稅范圍可能進(jìn)一步擴(kuò)大至歐盟等地區(qū)的情況下，重點(diǎn)關(guān)注本周五 1 月非農(nóng)就業(yè)與失業(yè)率的發(fā)布，若數(shù)據(jù)不及預(yù)期，將有望看到 3 月降息預(yù)期的升溫，從而部分緩釋高通脹 + 遏制增長(zhǎng)對(duì)順周期價(jià)值板塊修復(fù)的壓制。
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12分鐘前
