（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲 1.35%，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.72%，道指漲 0.3%；大型科技股普漲，蘋果、特斯拉、谷歌漲超 2%，英偉達(dá)、奈飛、亞馬遜漲超 1%，Meta、微軟小幅上漲，Palantir 漲約 24%。中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲 2.65%，拼多多、小鵬汽車漲超 8%，唯品會(huì)、富途控股漲超 6%，百度、理想汽車、貝殼漲超 5%，滿幫、阿里巴巴漲逾 3%，京東、蔚來、騰訊音樂漲超 2%；網(wǎng)易跌超 2%，攜程網(wǎng)跌超 1%。

2、現(xiàn)貨黃金續(xù)刷歷史新高，最高報(bào) 2845.48 美元 / 盎司。國際原油期貨結(jié)算價(jià)漲跌不一。WTI 3 月原油期貨收跌 0.46 美元，跌幅 0.63%，報(bào) 72.7 美元 / 桶。布倫特 4 月原油期貨收漲 0.24 美元，漲幅 0.31%，報(bào) 76.2 美元 / 桶。歐洲主要股指多數(shù)收漲，德國 DAX30 指數(shù)漲 0.47%，英國富時(shí) 100 指數(shù)跌 0.14%，法國 CAC40 指數(shù)漲 0.66%，歐洲斯托克 50 指數(shù)漲 0.88%。

（二）行業(yè)掘金

1、近日，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)再迎密集催化。春節(jié)期間，宇樹科技的人形機(jī)器人在春晚舞臺(tái)上驚艷亮相，憑借其靈動(dòng)的舞姿和高科技的加持，成為全場(chǎng)焦點(diǎn)。在春晚官方發(fā)布的彩排視頻中，宇樹旗下機(jī)器狗產(chǎn)品 Go2，以及人形機(jī)器人產(chǎn)品也有現(xiàn)場(chǎng)表演節(jié)目及運(yùn)輸物品等環(huán)節(jié)亮相。此外，1 月 30 日，特斯拉在召開的 2024Q4 業(yè)績會(huì)上透露，特斯拉 Optimus 預(yù)計(jì) 2025 年可生產(chǎn)數(shù)千臺(tái)，未來擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏迅速。2024 年的最后一天，韓國科技巨頭三星宣布，他們以 2670 億韓元的價(jià)格收購韓國上市人形機(jī)器人企業(yè) Rainbow Robotics 的股份，將其持股比例從 14.7% 增至 35%。這次收購旨在加強(qiáng)三星的機(jī)器人部門并加速人形機(jī)器人的研發(fā)進(jìn)程。

點(diǎn)評(píng)：三星親自下場(chǎng)，或許意味著韓國也將加入中美在人形機(jī)器人行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。人形機(jī)器人行業(yè)目前正處于技術(shù)革新與市場(chǎng)擴(kuò)張的關(guān)鍵階段，隨著 2024 年底各大科技巨頭相繼宣布進(jìn)軍該領(lǐng)域，預(yù)計(jì) 2025 年機(jī)器人行業(yè)的資本開支將會(huì)顯著增長。隨著全球人口增長速度的放緩和人口老齡化趨勢(shì)的加劇，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈正處于加速推進(jìn)階段。人形機(jī)器人被視為解決老齡化問題的關(guān)鍵技術(shù)，2025 年將成為量產(chǎn)元年。AI 大模型技術(shù)精進(jìn)、產(chǎn)業(yè)端密集催化之下，人形機(jī)器人落地量產(chǎn)進(jìn)程有望加快，概念股包括漢威科技、漢宇集團(tuán)、長盛軸承等。

2、上線 20 天，DeepSeek 日活已突破 2000 萬，創(chuàng)下了又一項(xiàng)新紀(jì)錄。此前，DeepSeek 在 140 個(gè)市場(chǎng)的移動(dòng)應(yīng)用下載量排行榜上位居榜首。目前，華為云、騰訊云等國內(nèi)云巨頭以及海外的 AWS、微軟智能云等均已正式宣布支持 DeepSeek。據(jù)阿里云微信公眾號(hào)，阿里云 PAI Model Gallery 支持云上一鍵部署 DeepSeek-V3、DeepSeek-R1。在該平臺(tái)上，用戶可以零代碼實(shí)現(xiàn)從訓(xùn)練到部署再到推理的全過程，簡(jiǎn)化模型開發(fā)流程，為開發(fā)者和企業(yè)用戶帶來了更快、更高效、更便捷的 AI 開發(fā)和應(yīng)用體驗(yàn)。另外 2 月 3 日百度智能云宣布，DeepSeek-R1 和 DeepSeek-V3 模型已在百度智能云千帆平臺(tái)上架。

點(diǎn)評(píng)：DeepSeek 的突破性進(jìn)展顯示了中國在算力資源有限的情況下，通過深入的技術(shù)探索實(shí)現(xiàn)對(duì)國際 AI 技術(shù)前沿的追趕，這將極大地鼓舞包括中國在內(nèi)的全球 AI 從業(yè)者的信心。DeepSeek 在多個(gè)方面實(shí)現(xiàn)了與 OpenAI 的 o1-mini 模型相當(dāng)?shù)男阅?。同時(shí)，DeepSeek 開源的蒸餾小模型在性能上有望超越 OpenAI 的 o1-mini，從而推動(dòng)模型在端側(cè)的快速落地應(yīng)用。DeepSeek-R1 API 服務(wù)的定價(jià)遠(yuǎn)低于 OpenAI 的 o1 模型，這降低了企業(yè)開發(fā) AI 應(yīng)用的成本，提高了開發(fā)效率，從而有望推動(dòng)國內(nèi) AI 應(yīng)用從概念階段走向?qū)嶋H落地。目前，DeepSeek 正開辟應(yīng)用端側(cè) AI 的藍(lán)海市場(chǎng)，有望引領(lǐng)國內(nèi) AI 應(yīng)用的加速落地。概念股包括漢得信息、拓爾思、彩訊股份等。

3、據(jù)新華社報(bào)道，中國科學(xué)院微電子研究所與中國科學(xué)院空間應(yīng)用工程與技術(shù)中心合作研制的碳化硅（SiC）載荷系統(tǒng)，已通過天舟八號(hào)貨運(yùn)飛船成功進(jìn)入太空，并在空間站軌道上完成了科學(xué)試驗(yàn)。此次試驗(yàn)主要驗(yàn)證了國產(chǎn)高壓抗輻射碳化硅功率器件的性能，并在航天電源系統(tǒng)中進(jìn)行了應(yīng)用測(cè)試。經(jīng)過一個(gè)多月的在軌加電試驗(yàn)，碳化硅載荷測(cè)試數(shù)據(jù)正常，成功進(jìn)行了高壓 400V 碳化硅功率器件的在軌試驗(yàn)與應(yīng)用驗(yàn)證，其靜態(tài)和動(dòng)態(tài)參數(shù)均符合預(yù)期。

點(diǎn)評(píng)：這一成果標(biāo)志著我國在第三代材料領(lǐng)域的突破，有望推動(dòng)航天電源系統(tǒng)的升級(jí)換代，為未來的探月工程、載人登月及深空探測(cè)等領(lǐng)域提供新一代功率器件支持。目前，SiC 已成為下一代功率器件競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，其應(yīng)用潛力不僅在航天領(lǐng)域，在高速列車、風(fēng)力發(fā)電及智能電網(wǎng)等領(lǐng)域，SiC 也獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和成本的降低，碳化硅有望在未來取代傳統(tǒng)的硅基材料，成為新材料領(lǐng)域的重要力量，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。概念股包括賽微電子、天岳先進(jìn)、露笑科技等。

4、據(jù)央視新聞報(bào)道，日本自去年 12 月下旬流感患者人數(shù)創(chuàng)下新高之后，一些醫(yī)院和藥店受部分醫(yī)療機(jī)構(gòu)過度囤購藥品造成庫存分布不均等因素影響，日前出現(xiàn)流感藥短缺的情況。另據(jù)日本國立感染癥研究所 1 月 31 日公布的數(shù)據(jù)，自 2024 年 9 月 2 日至 2025 年 1 月 26 日，日本國內(nèi)累計(jì)流感病例據(jù)推算已達(dá)到約 952.3 萬人。而早前的數(shù)據(jù)顯示，截至 2024 年 12 月 29 日的一周內(nèi)，日本全國約 5000 家流感定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)共報(bào)告 31.8 萬例病例，為上年同期的三倍多。這項(xiàng)數(shù)據(jù)首次超過 30 萬，刷新 1999 年采用現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)方法以來的最高紀(jì)錄。平均每家醫(yī)療機(jī)構(gòu)每周約 64 例的流感病例數(shù)同樣破紀(jì)錄，遠(yuǎn)超日本政府設(shè)置的警戒值。

點(diǎn)評(píng)：隨著流感病例激增，相應(yīng)藥品的需求也迅速上升。受機(jī)構(gòu)和民眾過度囤購、藥廠停供、庫存分布不均等因素影響，日本近日出現(xiàn)流感藥品短缺的情況。1 月 22 日，國家衛(wèi)生健康委辦公廳、國家中醫(yī)藥局綜合司發(fā)布《關(guān)于印發(fā)流行性感冒診療方案（2025 年版）的通知》。在新版診療方案中，奧司他韋繼續(xù)被列為抗流感病毒治療的最重要藥物之一，廣泛適用于各類人群。相關(guān)概念股包括博瑞醫(yī)藥、鴻博醫(yī)藥、香雪制藥等。

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