財(cái)華社訊，2025 年 2 月 4 日，古茗（01364.HK）啟動(dòng)招股，計(jì)劃全球發(fā)售 158,612,000 股股份，其中 142,750,800 股股份為國際發(fā)售股份，15,861,200 股股份（可予重新分配）為香港公開發(fā)售股份。

每股發(fā)售股份的指示性發(fā)售價(jià)范圍介乎 8.68 港元至 9.94 港元，每手買賣單位為 400 股股份。扣除全球發(fā)售支付的包銷費(fèi)用及傭金及其他估計(jì)發(fā)售開支后，古茗估計(jì)將按發(fā)售價(jià)每股發(fā)售股份 9.31 港元（即指示性發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù)）收取全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約 13.56 億港元（假設(shè)發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配股權(quán)未獲行使）。

香港公開發(fā)售已于 2025 年 2 月 4 日（星期二）上午九時(shí)正開始，并將于 2025 年 2 月 7 日（星期五）中午十二時(shí)正結(jié)束。最終發(fā)售價(jià)及分配結(jié)果將不遲于 2025 年 2 月 11 日（星期二）公布。

古茗預(yù)計(jì)將于 2025 年 2 月 12 日（星期三）上午九時(shí)正開始在香港聯(lián)交所主板交易，股份代號為 1364。

基石投資者方面，古茗已訂立基石投資協(xié)議，基石投資者已同意在若干條件規(guī)限下認(rèn)購或促使其指定實(shí)體認(rèn)購按發(fā)售價(jià)可購買的相關(guān)數(shù)目發(fā)售股份，總額最多約 7100 萬美元。基石投資者包括：騰訊控股 ( 00700.HK ) 全資擁有的 Huang River Investment Limited、GM Charm Yield ( BVI ) Limited、LVC、Long-Z Fund I,LP 以及 Duckling Fund,L.P.。

古茗主要通過加盟模式，開設(shè)門店并運(yùn)營「古茗」品牌，「古茗」門店主要銷售果茶飲品、奶茶飲品及咖啡飲品及其他。按 2023 年的商品銷售額及截至 2023 年底的門店數(shù)量計(jì)，古茗均是中國最大的大眾現(xiàn)制茶飲店品牌，亦是全價(jià)格帶下中國第二大現(xiàn)制茶飲店品牌。

截至 2024 年 9 月 30 日，古茗擁有 9,778 家門店；2024 年前三季，公司 GMV 為人民幣 166 億元 ( 單位人民幣，下同 ) ，同比增加 20.4%，增長率超過其他前十大現(xiàn)制茶飲店品牌中的大多數(shù)。

2021 年至 2023 年，古茗經(jīng)營業(yè)績井噴式增長，收入由 43.84 億元增長至 76.76 億元，期內(nèi)利潤由 2399.2 萬元增長至 10.96 億元。

然而，受市場競爭影響，古茗 2024 年前三季業(yè)績增長大幅放緩，收入和期內(nèi)利潤分別同比增長 15.62% 及 11.75%，同時(shí)公司單店 GMV、單店售出杯數(shù)、每筆訂單的平均 GMV 等關(guān)鍵指標(biāo)均錄得同比下跌。

對于古茗的財(cái)務(wù)解讀、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、上市目的及潛在風(fēng)險(xiǎn)，可以查閱此前財(cái)華社策劃的《【IPO 追蹤】奶茶第三股來了！古茗要做行業(yè) " 卷王 "？》。