【后市分析】

根據(jù)往年的日歷效應而言，央行貨幣政策調(diào)整、重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布、重要會議召開均會在春季發(fā)生，即使短線重回調(diào)整的話，也可視為后續(xù)可能的反彈積聚動能。故當短線風險充分釋放后，仍可留意產(chǎn)業(yè)確定性較高的成長方向的低吸機會。

【明日主題前瞻】

【今日導讀】

> 國內(nèi)科技企業(yè)出海的重要一站，該地區(qū)備受關(guān)注的年度盛會即將召開

>DeepSeek 新模型海外刷屏，機構(gòu)稱 AI 大模型的應用將逐步走向普惠

> 豐田、京都大學開發(fā)全固態(tài)電池新技術(shù)，機構(gòu)預計固態(tài)電池市場未來 20 年漲幅達 300 倍

> 百度文庫付費用戶已達 4000 萬位列全球第二，AI 應用層有望迎來 " 百花齊放 "

>AI 硬件發(fā)展中的新浪潮，蘋果也在發(fā)力這類產(chǎn)品

> 百川智能開源全模態(tài)模型 Omni-1.5 上線，多項能力超越 GPT-4omini

【主題詳情】

國內(nèi)科技企業(yè)出海的重要一站，該地區(qū)備受關(guān)注的年度盛會即將召開

2025 年 2 月 9 日至 12 日，有著 " 數(shù)字達沃斯 " 之稱的中東最大規(guī)?？萍际?LEAP 2025 將在沙特利雅得會展中心再次亮相，云集全球科技名流，為中東北非 2025 年的投資與科創(chuàng)熱潮拉開新的帷幕。

據(jù)悉，LEAP 由沙特通信和信息技術(shù)部與 Tahaluf 公司共同主辦，將云技術(shù)、AI、智慧城市、醫(yī)療技術(shù)、金融科技、教育科技、游戲等各科技領(lǐng)域的初創(chuàng)及領(lǐng)軍企業(yè)、投資人及決策者聚集一堂討論交流，刺激產(chǎn)業(yè)投資與擴張、促進產(chǎn)業(yè)合作的達成。LEAP 2024 的投資總額達到了突破性的 134 億美元，帶來了遠超展會本身的經(jīng)濟影響，成為中東地區(qū)最受關(guān)注的年度盛事之一。中東國家與中國在數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域高度互補，正在成為中國企業(yè)，特別是科技企業(yè)出海的重要一站。自 LEAP 創(chuàng)辦以來，中國企業(yè)的參與度逐年提高。2024 年，華為、騰訊、字節(jié)跳動、極兔速遞、快手等企業(yè)皆派高層出席并在 LEAP 上紛紛宣布和本地的平臺企業(yè)達成合作，場內(nèi)場外擠滿了無數(shù)遠道而來的投資人與創(chuàng)業(yè)者，中東熱潮持續(xù)升溫。

上市公司中，達實智能 2024 年 3 月作為 HUAWEI 重要生態(tài)合作伙伴，雙方一起參加沙特 LEAP 科技展，公司基于自主研發(fā)的 AIoT 智能物聯(lián)網(wǎng)管控平臺，雙方聯(lián)合創(chuàng)新，共同為中東的建筑、園區(qū)、醫(yī)院、城市軌道交通、數(shù)據(jù)中心提供智慧空間解決方案，助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智慧城市發(fā)展。依米康已成功完成浸沒式液冷產(chǎn)品的開發(fā)，并在中東地區(qū)成功投運首臺套 NetLiq200 2.0 液冷升級版產(chǎn)品。杰創(chuàng)智能自主研發(fā)的智慧安全產(chǎn)品具備向海外市場拓展的潛力與優(yōu)勢，此前多次與合作伙伴一起，推向 " 一帶一路 " 國家和地區(qū)，參與國際競爭。公司與中東、非洲部分地區(qū)政府和企業(yè)接洽，探索智慧安全整體解決方案在當?shù)氐膽谩?/p>

DeepSeek 新模型海外刷屏，機構(gòu)稱 AI 大模型的應用將逐步走向普惠

據(jù)媒體報道，中國 AI 初創(chuàng)公司深度求索（DeepSeek）先后發(fā)布了 DeepSeek-V3 和 DeepSeek-R1 兩款大模型，成本價格低廉，性能與 OpenAI 相當，讓硅谷震驚，甚至引發(fā)了 Meta 內(nèi)部的恐慌，工程師們開始連夜嘗試復制 DeepSeek 的成果。

中信證券研報指出，DeepSeek-V3 的正式發(fā)版引起 AI 業(yè)內(nèi)廣泛高度關(guān)注，其在保證了模型能力的前提下，訓練效率和推理速度大幅提升。DeepSeek 新一代模型的發(fā)布意味著 AI 大模型的應用將逐步走向普惠，助力 AI 應用廣泛落地。

公司方面，每日互動在第一時間接入 ChatGPT、文心一言、ChatGLM、通義千問、DeepSeek 等國內(nèi)外通用大模型，并結(jié)合自身在數(shù)據(jù)積累、挖掘方面的專業(yè)能力以及對特定行業(yè)的深刻洞察，開發(fā)出應用在商業(yè)營銷和公共服務等領(lǐng)域的行業(yè)垂直模型，為客戶提供提質(zhì)增效的多場景解決方案。競業(yè)達將大模型引擎與課程教案、課堂視頻、作業(yè)測驗、考試實驗等私有化多模態(tài)教學大數(shù)據(jù)深度融合，形成教育專用、學校專用的大模型。

豐田、京都大學開發(fā)全固態(tài)電池新技術(shù)，機構(gòu)預計固態(tài)電池市場未來 20 年漲幅達 300 倍

日本京都大學與豐田汽車等研究團隊成功提升了 " 全固態(tài)氟化物離子電池 " 正極的體積當量容量，使其達到了鋰離子電池的三倍以上。若這種電池投入使用，其體積能量密度預計將是當前鋰離子電池的兩倍多，研究人員計劃在 2035 年后將其應用于電動汽車。

天風證券孫瀟雅認為，固態(tài)是鋰電池的核心技術(shù)迭代，更是全球角逐龍頭的新質(zhì)生產(chǎn)力。自國家從高層開始力推低空經(jīng)濟后，基于低空飛行器對高能量密度電芯的剛需屬性，全固態(tài)電芯規(guī)?；慨a(chǎn)的必要性和產(chǎn)業(yè)趨勢在加強，且低空經(jīng)濟對全固態(tài)電池的成本接納程度高，有助于推廣全固態(tài)電池實現(xiàn) 0-1 的規(guī)?；瘧猛黄啤Ｈ毡臼姓{(diào)機構(gòu)富士經(jīng)濟 ( Fuji Keizai ) 公布調(diào)查報告指出，因 xEV（電動汽車）用氧化物系產(chǎn)品需求增加，2024 年全固態(tài)電池全球市場規(guī)模預估為 1158 億日元（約合人民幣 54.19 億元），達 2023 年的 4 倍。自 2025 年后，xEV 將采用硫化物系產(chǎn)品，全固態(tài)電池預估將擴大應用于無人機、醫(yī)療機器、后備電源等用途，2045 年預估將擴大至 8 兆 7065 億日元（約合人民幣 4073.51 億元），將達 2023 年的 299.2 倍水準。

上市公司中，上海洗霸在互動平臺表示，樂見各地政府或相關(guān)部門出臺一系列鼓勵政策，以推動先進鋰電池 - 固態(tài)電池示范應用。公司在新型固態(tài)電解質(zhì)材料、固 / 固界面和電池器件方面正在穩(wěn)步推進，將積極參與相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和示范應用。東方鋯業(yè)在互動平臺表示，目前公司提供的樣品已獲得部分固態(tài)電池材料廠家研發(fā)試用初步認可，后續(xù)將進行大樣實驗。

百度文庫付費用戶已達 4000 萬位列全球第二，AI 應用層有望迎來 " 百花齊放 "

AI 產(chǎn)品榜官方發(fā)布 " 全球 AI 產(chǎn)品 2024 付費用戶規(guī)模 " 榜單。數(shù)據(jù)顯示，百度文庫付費用戶達 4000 萬，位列國內(nèi)第一、全球第二，僅次于微軟 Copilot。百度文庫由此成為唯一商業(yè)化的中國 AI 應用。百度文庫 AIMAU 已突破 9000 萬，AIDAU 年同比增長 230%。同時，百度文庫總付費率年同比增長 60%，這一增長幾乎完全由 AI 功能帶動。

今年以來，國產(chǎn)大模型快速迭代發(fā)展。國元證券稱，隨著大模型競爭格局的逐步清晰，行業(yè)進入到價值實現(xiàn)和落地階段。模型層能力向上價格向下降低應用層創(chuàng)新門檻，AIAgent 升級交互方式，應用層有望迎來百花齊放。C 端應用方面，頭部產(chǎn)品流量保持良好增長，C 端商業(yè)化持續(xù)探索，期待殺手級產(chǎn)品落地，AI+ 搜索、AI+ 陪伴等賽道具備潛力。B 端方面，企業(yè)投入預算加大，看好金融政務醫(yī)療等垂直賽道。

上市公司中，能科科技樂倉智能體（AIAgent）上線，具備 AI 百科、AI 創(chuàng)造及 AI 搜索能力，能夠快速進行應用創(chuàng)造；樂造通過與華為云 iDME 平臺的緊密合作，成功開發(fā)了 MPM 應用，實現(xiàn)了設(shè)計、工藝、制造的融合，助力企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)過程中實現(xiàn)高效協(xié)同。順網(wǎng)科技旗下順網(wǎng)靈悉引擎作為智能體引擎，能夠?qū)崿F(xiàn) AI 應用與大模型解耦，更利于基于 AI 智能體的應用開發(fā)。廣和通推出 AI 玩具大模型解決方案，該方案深度融合豆包等 AI 大模型、內(nèi)置廣和通 Cat.1 模組，助力智能玩具實現(xiàn) AI 化升級。

AI 硬件發(fā)展中的新浪潮，蘋果也在發(fā)力這類產(chǎn)品

在谷子經(jīng)濟帶火 " 情緒價值 " 的當下，AI 陪伴人形機器人也試圖在 " 情緒價值 " 的消費市場中找到一片藍海。相比 AI 玩具，記者了解到，AI 陪伴人形機器人是更高階版的 AI 落地場景。此前，蘋果已發(fā)力桌面級陪伴機器人。

從最早的智能音箱到聊天機器人，再到目前的 " 情緒價值 " 陪伴類人形機器人，AI 對物理實體的陪伴進行了重塑和再造。一項調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在 C 端下游市場上，針對兒童和青少年的陪伴，有 29% 的用戶將人形機器人作為首選，其次學齡前兒童也容易給玩偶等非生命體賦予生命和人格，這使得人形機器人在 C 端的應用，成為 AI 硬件發(fā)展中的新浪潮。華金證券指出，陪伴型小機器人爆發(fā)，標志著智能陪伴時代的正式到來。根據(jù)貝哲斯咨詢數(shù)據(jù)，2023 年全球陪伴機器人市場規(guī)模為 750 億元，預計 2029 年達到 3,043 億元，2024-2029 年 CAGR 為 25.56%，呈現(xiàn)快速增長。

上市公司中，湯姆貓 AI 情感陪伴機器人產(chǎn)品已在天貓、抖音、京東、微信等渠道開展試發(fā)行，產(chǎn)品的銷售情況、用戶反饋良好，公司正根據(jù)營銷計劃積極拓展國內(nèi)外更多的線上線下銷售渠道。恒信東方的人工智能家庭教育機器人 " 斯泰同學 " 是一款公司自主研發(fā)、面向 2-8 歲兒童打造的 AI 家庭教育機器人，具備無障礙人機溝通、智能交流、手勢識別、精確控制的語音交互系統(tǒng)。奮達科技與客戶合作的桌面機器人銷往國外市場。

百川智能開源全模態(tài)模型 Omni-1.5 上線，多項能力超越 GPT-4omini

百川智能正式上線 Baichuan-Omni-1.5 開源全模態(tài)模型。該模型不僅支持文本、圖像、音頻和視頻的全模態(tài)理解，還具備文本和音頻的雙模態(tài)生成能力。在視覺、語音及多模態(tài)流式處理等方面，Baichuan-Omni-1.5 的表現(xiàn)均優(yōu)于 GPT-4omini。

交互型多模態(tài)大模型是指跨越單一模態(tài)的限制，支持文本、音頻、圖像、視頻等模態(tài)任意組合的輸入輸出，能做出實時的、" 類人 " 的理解和反饋，可以跟人無縫交流的大模型。西部證券認為，應用是連接人類意圖與信息及技術(shù)實現(xiàn)的媒介，其本質(zhì)是交互。在大模型迭代過程中，性能提高固然重要，但交互的升級也同樣具有重大價值，交互型多模態(tài)大模型的出現(xiàn)有望推動人機交互變革——向更為簡單的自然語言交互形式發(fā)展。其進一步指出，交互型多模態(tài)大模型主要應用場景包括教育、編程、醫(yī)療健康、游戲、情感陪伴等。

上市公司中，拓爾思數(shù)字經(jīng)濟研究院及相關(guān)研發(fā)團隊已經(jīng)完成康養(yǎng)大模型第一版本的訓練，加入了情感支持、主動問答以及多模態(tài)的能力，正在與虛擬人進行整合。虹軟科技積極布局視覺大模型 +XR 相關(guān)技術(shù)，利用 ArcMuse 技術(shù)引擎產(chǎn)生圖片、視頻、數(shù)字人以及 3D 內(nèi)容等，為 XR 眼鏡載體提供便捷、優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容生成引擎。