// 熱點聚焦 //
1、美國總統(tǒng)特朗普表示，加拿大和墨西哥無法阻止關稅的實施，并誓言要對芯片、石油和天然氣等商品征收關稅。特朗普補充說，很可能在 2 月 18 日對石油和天然氣征收關稅。特朗普同時表示，他將對歐盟加征關稅，并稱歐盟沒有善待美國。
2、日本政府宣布擬對十余種半導體相關物項實施出口管制，并將多家中國企業(yè)列入 " 最終用戶清單 " 等。商務部對此表示，希望日方聽取業(yè)界理性聲音，從維護國際經貿規(guī)則及中日經貿合作大局出發(fā)，及時糾正相關做法，避免有關措施阻礙中日兩國經貿關系健康發(fā)展，共同維護全球產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定暢通。
3、克而瑞地產研究中心發(fā)布報告稱，預計 2025 年上半年樓市止跌基本可以完成，而下半年或將延續(xù)弱復蘇走勢。預期 2025 年將有 8 個城市成交規(guī)模率先回穩(wěn)，這 8 個城市分別為：杭州、上海、成都、西安、天津、深圳、合肥和北京。
4、截至 2 月 1 日 0 時 59 分，2025 年春節(jié)檔（1 月 28 日 -2 月 4 日）檔期總票房（含預售）突破 50 億。
// 環(huán)球市場 //
1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.75% 報 44544.66 點，標普 500 指數跌 0.5% 報 6040.53 點，納指跌 0.28% 報 19627.44 點。雪佛龍跌超 4%，英偉達跌逾 3%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌 0.31%，蘋果跌 0.67%，谷歌漲超 1%。中概股普遍下跌，世紀互聯(lián)跌超 6%，愛奇藝跌逾 6%。本周，道指漲 0.27%，標普 500 指數跌 1%，納指跌 1.64%。1 月份，道指漲 4.7%，標普 500 指數漲 2.7%，納指漲 1.64%。
2、歐洲三大股指收盤小幅上漲，德國 DAX 指數漲 0.02% 報 21732.05 點，法國 CAC40 指數漲 0.11% 報 7950.17 點，英國富時 100 指數漲 0.31% 報 8673.96 點。本周，德國 DAX 指數漲 1.58%，法國 CAC40 指數漲 0.28%，英國富時 100 指數漲 2.02%。1 月份，德國 DAX 指數漲 9.16%，法國 CAC40 指數漲 7.72%，英國富時 100 指數漲 6.13%。
3、亞太主要股指收盤多數上漲。日經 225 指數漲 0.15% 報 39572.49 點。韓國綜合指數跌 0.77% 報 2517.37 點。富時馬來西亞綜指漲 0.27% 報 1556.92 點。富時新加坡海峽指數漲 1.44% 報 3855.82 點。印度 SENSEX30 指數漲 0.97% 報 77500.57 點。澳洲標普 200 指數漲 0.45% 報 8532.3 點。新西蘭標普 50 指數漲 0.52% 報 12995.01 點。
4、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.48% 報 2831.5 美元 / 盎司，周漲 1.89%，COMEX 白銀期貨跌 0.79% 報 32.235 美元 / 盎司，周漲 3.37%。1 月份，COMEX 黃金期貨漲 7.21%，COMEX 白銀期貨漲 10.24%。
5、國際油價全線上漲，美油 3 月合約漲 1.48% 報 73.81 美元 / 桶，周跌 1.14%；布油 3 月合約漲 0.74% 報 76.45 美元 / 桶，周跌 1.42%。1 月份，美油 3 月合約漲 2.91%，布油 3 月合約漲 2.42%。
6、倫敦基本金屬全線收跌，LME 期銅跌 0.71% 報 9064 美元 / 噸，月漲 3.38%；LME 期鋅跌 1.65% 報 2747.5 美元 / 噸，月跌 7.76%；LME 期鎳跌 1.07% 報 15230 美元 / 噸，月跌 0.64%；LME 期鋁跌 1.24% 報 2594 美元 / 噸，月漲 1.67%；LME 期錫跌 0.33% 報 30170 美元 / 噸，月漲 3.74%；LME 期鉛跌 0.91% 報 1949.5 美元 / 噸，月跌 0.13%。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲 0.05% 報 1044.5 美分 / 蒲式耳，月漲 3.36%；玉米期貨跌 1.53% 報 482.75 美分 / 蒲式耳，月漲 5.29%；小麥期貨跌 1.02% 報 560.75 美分 / 蒲式耳，月漲 1.68%。
8、歐債收益率普遍下跌，英國 10 年期國債收益率跌 2.3 個基點報 4.536%，法國 10 年期國債收益率跌 6 個基點報 3.202%，德國 10 年期國債收益率跌 5.9 個基點報 2.456%，意大利 10 年期國債收益率跌 4.7 個基點報 3.551%，西班牙 10 年期國債收益率跌 5.1 個基點報 3.065%。
9、美債收益率漲跌不一，2 年期美債收益率跌 0.4 個基點報 4.1992%，3 年期美債收益率跌 0.02 個基點報 4.2378%，5 年期美債收益率漲 1.41 個基點報 4.3255%，10 年期美債收益率漲 2.84 個基點報 4.5387%，30 年期美債收益率漲 2.45 個基點報 4.7836%。
10、紐約尾盤，美元指數漲 0.34% 報 108.516，周漲 0.96%，月漲 0.03%。非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌 0.28% 報 1.0363，周跌 1.27%；英鎊兌美元跌 0.24% 報 1.2388，周跌 0.78%；澳元兌美元漲 0.01% 報 0.621，周跌 1.66%；美元兌日元漲 0.59% 報 155.2045，周跌 0.52%；美元兌加元漲 0.22% 報 1.4543，周漲 1.18%；美元兌瑞郎漲 0.17% 報 0.9111，周漲 0.59%；離岸人民幣對美元跌 290 個基點報 7.3221，本周累計跌 778 個基點。
1、大年初三，春運進入第 18 天，來自 2025 年綜合運輸春運工作專班數據顯示，當日全社會跨區(qū)域人員流動量預計超 3.1 億人次，這也是春運啟動以來，首次單日人員流動量預計超過 3 億人次。
2、據上海旅游大數據監(jiān)測，春節(jié)假日前四天上海市共接待游客 943.5 萬人次，同比增長 7.61%。
// 國內股市 //
1、一個月時間四只銀行股獲險資舉牌。新華保險發(fā)布公告稱，于 1 月 24 日舉牌杭州銀行，擬對杭州銀行的投資納入權益類投資管理。分析認為，交易完成后，新華保險將躋身杭州銀行第四大股東，有較大概率拿到董事會席位。
2、多家機構研報均指出，2025 年人形機器人出貨量將呈現顯著增長態(tài)勢，行業(yè)有望迎來爆發(fā)奇點。A 股 2024 年前三季度凈利潤實現增長或 2024 年業(yè)績預增的人形機器概念股中，機構評級家數超 10 家且一致預測 2024 年 -2025 年凈利潤復合增速超 20% 的個股有 11 只。
3、小鵬汽車先后在都柏林與赫爾辛基舉辦發(fā)布會，超智能豪華純電 SUV 小鵬 G9 在芬蘭登場，而小鵬 G6 ——其旗下另一款超智能轎跑 SUV，在芬蘭與愛爾蘭同時亮相。
// 金融 //
1、2024 年各類金融機構掛牌的不良貸款規(guī)模、不良貸款成交規(guī)模均同比大幅增長。伴隨轉讓規(guī)模上量，金融機構 " 打折促銷 " 現象明顯，轉讓折扣價格小幅走低。業(yè)內人士認為，隨著不良貸款批量轉讓試點機構范圍擴大，更多商業(yè)銀行、消費金融公司等金融機構獲得批量轉讓許可，不良資產包供應規(guī)模增長。
2、中信信托日前內部宣布涂一鍇將出任總經理一職的消息。目前，其任職資格尚需監(jiān)管部門核準。根據公開信息，涂一鍇，2002 年 4 月參加工作并進入中信銀行；2009 年 2 月入職中信信托，歷任部門副總經理、總經理、業(yè)務總監(jiān)、副總經理、董秘等職務。
// 樓市 //
1、中指研究院公布報告顯示，2025 年 1 月，TOP100 房企銷售總額為 2350.3 億元，同比下降 16.5%。今年 1 月份逢春節(jié)假期，一定程度上影響了銷售，致使 1 月份銷售額同比出現下降，但相比 2024 年超 30% 的降幅有明顯收窄。預計節(jié)后新房和二手房網簽成交量將出現一定回升，一季度整體同比或將保持平穩(wěn)。
// 產業(yè) //
1、南開大學攜手香港城市大學，成功研制出薄膜鈮酸鋰光子毫米波雷達芯片，在毫米波雷達領域取得重大突破。這一創(chuàng)新成果，為未來 6G 通信、智能駕駛、精準感知等前沿領域的應用奠定了堅實基礎。
// 海外 //
1、美聯(lián)儲古爾斯比表示，通脹數據好于預期；預計基數效應將進一步降低通脹，2025 年有望出現更多下降；理論上一次性關稅上調是短暫的，可能不需要政策應對；不反對放緩降息步伐，可以逐步接近中性利率；相信并贊同當前沒有必要急于調整政策的觀點；將實現 2% 的通脹目標，且通脹預期仍然穩(wěn)定。
2、美聯(lián)儲理事鮑曼表示，希望在調整利率之前看到在通脹方面取得進展；預計核心通脹今年將進一步放緩；傾向于以謹慎漸進的方式來調整政策。
3、美國 2024 年 12 月核心 PCE 物價指數同比升 2.8%，預期升 2.8%，前值升 2.8%；環(huán)比升 0.2%，預期升 0.2%，前值升 0.1%。美國 2024 年 12 月個人支出環(huán)比升 0.7%，預期升 0.5%，前值升 0.4%。
4、德國 1 月 CPI 初值環(huán)比降 0.2%，預期升 0.1%，前值升 0.50%。德國 1 月季調后失業(yè)率錄得 6.2%，預期 6.2%，前值 6.1%。
5、印度已批準 1630 億盧比（18.8 億美元）用于發(fā)展其關鍵礦產行業(yè)。印度政府還表示，預計公共部門在關鍵礦產領域的額外投資還將達到 1800 億盧比。這些資金的投入表明，印度正在努力減少對鋰等礦物進口的依賴，鋰是能源轉型技術的關鍵。
6、阿根廷央行將基準利率從之前的 32% 下調至 29%。
7、印度經濟調查顯示，印度國內經濟基本面依然強勁，投資活動放緩可能是暫時性的，預計 2025 財年 GDP 增速將在 6.3% 至 6.8%。印度的零售價格通脹將逐步與目標保持一致。
8、澳大利亞 2024 年第四季度 PPI 季環(huán)比增 0.8%，前值增 1%。澳大利亞四季度 PPI 同比增 3.7%，前值增 3.9%。
9、英國 1 月 Nationwide 房價指數環(huán)比升 0.1%，預期升 0.3%，前值升 0.7%；同比升 4.1%，預期升 4.3%，前值升 4.7%。
10、法國 1 月 CPI 初值環(huán)比降 0.1%，預期持平，前值升 0.20%；同比升 1.4%，預期升 1.5%，前值升 1.30%。
11、哥倫比亞央行維持利率在 9.5% 不變，令市場大多數人士感到意外。
12、日本央行行長植田和男表示，將關注日本央行的資產負債表，需要時間考慮如何處理央行持有的 ETF。
// 國際股市 //
1、中概股普遍下跌，納斯達克中國金龍指數跌 3.61%，萬得中概科技龍頭指數跌 3.2%。熱門中概股方面，世紀互聯(lián)跌超 6%，路特斯科技跌逾 6%，愛奇藝跌超 6%，BOSS 直聘跌逾 6%，萬國數據跌超 5%。漲幅方面，傳奇生物漲超 2%，比特小鹿?jié)q逾 1%。
3、伯克希爾哈撒韋公司表示，盡管巴菲特經營的這家企業(yè)集團有望實現創(chuàng)紀錄的年度營業(yè)利潤，但該公司在過去一年中裁減了 4000 多個工作崗位。在一份監(jiān)管文件中，伯克希爾稱其數十家運營企業(yè)雇用了約 392000 名員工，低于去年 2 月最新年度報告中顯示的 396440 人。
4、美國證券交易委員會部分批準了一種新型交易所交易基金 ( ETF ) 基金的申請，這種基金將追蹤兩種最大的加密貨幣。
5、埃隆 · 馬斯克旗下人工智能公司 xAI 即將推出 Grok 3 模型，預估將引入 " 思維鏈 "（Chain Of Thought）推理能力，讓其能夠像人類認知過程一樣逐步處理復雜任務。
6、意法半導體正考慮在其法國和意大利工廠裁員至多 6%，即 3000 名員工，作為重組計劃的一部分。
7、蘋果 CEO 庫克表示，iPhone 的創(chuàng)新遠未結束，智能手機仍有很多創(chuàng)新空間。此外，庫克認為，DeepSeek 的人工智能模型代表了 " 推動效率的創(chuàng)新 "。
8、亞馬遜表示，Bedrock 人工智能模型市場納入 DeepSeek-R1 模型。
9、美國食品和藥品管理局（FDA）批準了 Vertex Pharmaceuticals 的一款非阿片類止痛藥 Journavx，這是一種沒有成癮風險的止痛新選擇，是美國幾十年來批準的首款非阿片類止痛藥。
10、雷諾高管本周前往日本與日產汽車的同行會面，以期在與本田合并之前最大限度地提高這家法國汽車制造商的股份價值。據悉，雷諾擁有對日產 36% 的股份，其中 18.7% 為法國信托基金，該公司對日產與本田的合并持開放態(tài)度。
11、三星電子 2024 年第四季度凈利潤 7.58 萬億韓元，預估 7.05 萬億韓元。芯片業(yè)務營業(yè)利潤 2.9 萬億韓元，顯示器業(yè)務營業(yè)利潤 0.9 萬億韓元。第四季度智能手機銷量下降。三星預計 2025 年存儲芯片出貨量增長有限。
12、德國商業(yè)銀行計劃回購股份，規(guī)模不超過 4 億歐元。
13、OpenAI 宣布推出新的輕量級人工智能模型 o3-Mini，可免費使用。
14、蘋果公司本周正式關閉了在研的 AR 眼鏡項目，標志著消費電子巨頭在這一領域的最新挫敗。這款現已取消的產品看起來與普通眼鏡一樣，但包括內置顯示屏，需要連接到 Mac。在混合頭顯 Apple Vision Pro 推出后，該項目被視為一種潛在的發(fā)展方向。
// 商品 //
1、淡水河谷 2024 年鐵礦石產量達到 3.28 億噸，為 2018 年后最高水平，超過 "3.1 億噸至 3.2 億噸 " 的原定目標。2024 年第四季度，鐵礦石產量為 8530 萬噸，同比減少 410 萬噸。
2、阿曼原油 3 月官方售價（OSP）為 80.26 美元 / 桶，較 2 月的 73.16 美元 / 桶上漲 7.10 美元。
3、瑞士 2024 年 12 月對美國黃金裝貨量 64.2 萬噸，創(chuàng) 2022 年 3 月以來新高，價值大約 60 億美元。2024 年 12 月對美國黃金發(fā)貨量是 11 月的 12 倍。
4、貝克休斯發(fā)布數據顯示，美國至 1 月 31 日當周總鉆井總數 582 口，前值 576 口，石油鉆井總數 479 口，前值 472 口，天然氣鉆井總數 98 口，前值 99 口。
// 債券 //
1、高盛對歐洲風險最高債券的違約威脅發(fā)出警告。
// 外匯 //
1、哥倫比亞央行行長表示，沒有討論積累外匯儲備的計劃。
