// 熱點聚焦 //

1、根據(jù)各地統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2024 年 GDP 十強城市依次為：上海、北京、深圳、重慶、廣州、蘇州、成都、杭州、武漢、南京。其中，上海成為全國首個經(jīng)濟總量 5 萬億城市，重慶反超廣州重回全國第四，成都相比杭州的優(yōu)勢增加，南京守衛(wèi)十強門檻的壓力加大。

2、周二美股三大指數(shù)短線跳水后全線反攻，納指大漲超 2%。其中，美股芯片股全線大漲，英偉達大漲近 9%，臺積電大漲近 5%。有華爾街機構認為，盡管 DeepSeek 的低成本模型引發(fā)了市場的短期震蕩，但長期角度來看，AI 技術的進步和算力需求的持續(xù)增長將繼續(xù)推動英偉達等科技巨頭市值擴張。

// 環(huán)球市場 //

1、美國三大股指全線收漲，道指漲 0.31%，標普 500 指數(shù)漲 0.92%，納指漲 2.03%。英偉達漲超 8%，賽富時漲逾 3%，領漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲 3.33%，蘋果漲超 3%，微軟漲逾 2%。中概股普遍上漲，老虎證券漲超 9%，金山云漲近 9%。

2、歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國 DAX 指數(shù)漲 0.7% 報 21430.58 點，法國 CAC40 指數(shù)跌 0.12% 報 7897.37 點，英國富時 100 指數(shù)漲 0.35% 報 8533.87 點。

3、亞太主要股指收盤多數(shù)下跌，道指漲 0.31% 報 44850.35 點，標普 500 指數(shù)漲 0.92% 報 6067.7 點，納指漲 2.03% 報 19733.59 點。新西蘭標普 50 指數(shù)跌 0.33% 報 12957.15 點。印度 SENSEX30 指數(shù)漲 0.71% 報 75901.41 點。富時新加坡海峽指數(shù)漲 0.11% 報 3801.07 點。韓國股市因假期休市。

4、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 1.21% 報 2771.5 美元 / 盎司，COMEX 白銀期貨漲 1.73% 報 30.94 美元 / 盎司。

5、國際油價全線上漲，美油 3 月合約漲 1.11%，報 73.98 美元 / 桶。布油 3 月合約漲 0.51%，報 76.57 美元 / 桶。

6、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅跌 0.87% 報 9015.5 美元 / 噸，LME 期鋅跌 2.66% 報 2763.5 美元 / 噸，LME 期鎳漲 0.61% 報 15655 美元 / 噸，LME 期鋁跌 1.13% 報 2573 美元 / 噸，LME 期錫漲 0.02% 報 29650 美元 / 噸，LME 期鉛跌 0.74% 報 1934.5 美元 / 噸。

7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約集體收漲，大豆期貨漲 0.07% 報 1045.75 美分 / 蒲式耳；玉米期貨漲 0.67% 報 485.25 美分 / 蒲式耳，小麥期貨漲 1.77% 報 545 美分 / 蒲式耳。

8、歐債收益率普遍上漲，英國 10 年期國債收益率漲 2.8 個基點報 4.612%，法國 10 年期國債收益率漲 2.4 個基點報 3.293%，德國 10 年期國債收益率漲 3.1 個基點報 2.560%，意大利 10 年期國債收益率漲 2.7 個基點報 3.657%，西班牙 10 年期國債收益率漲 2.2 個基點報 3.173%。

9、美債收益率多數(shù)下跌，2 年期美債收益率跌 0.01 個基點報 4.1949%，3 年期美債收益率跌 0.29 個基點報 4.2381%，5 年期美債收益率跌 0.62 個基點報 4.3307%，10 年期美債收益率持平報 4.5323%，30 年期美債收益率漲 0.61 個基點報 4.7774%。

10、紐約尾盤，美元指數(shù)漲 0.53% 報 107.90，非美貨幣普遍下跌，歐元兌美元跌 0.59% 報 1.0430，英鎊兌美元跌 0.42% 報 1.2445，澳元兌美元跌 0.64% 報 0.6253，美元兌日元漲 0.66% 報 155.53，美元兌瑞郎漲 0.28% 報 0.9045，離岸人民幣對美元跌 230 個基點報 7.2747。

1、國家能源局召開 2025 年法治建設領導小組會議，要求推動能源單行法修訂取得實質性進展，分批次推進能源法配套法規(guī)和政策文件；勇于探索創(chuàng)新，落實落細能源法重要制度，強化執(zhí)法監(jiān)督，提升監(jiān)管效能。

2、中共交通運輸部黨組召開（擴大）會議，強調要全力確保運輸暢通，加強分析監(jiān)測，科學研判不同群體、不同時段、不同區(qū)域客流變化趨勢，統(tǒng)籌做好運力調配，持續(xù)加強重要通道、樞紐節(jié)點監(jiān)測調度，落實好疏堵保暢措施，抓好港口運營，強化船岸銜接和運輸組織，做好物資運輸保障工作。

3、中國香港 2024 年 12 月貨幣供應 M3 同比升 2.8%，前值升 2.4%。

// 國內(nèi)股市 //

1、香港恒生指數(shù)漲 0.14% 報 20225.11 點，周漲 0.79%，月漲 0.82%；恒生科技指數(shù)漲 0.77%，周漲 1.42%，月漲 5.72%；恒生國企指數(shù)跌 0.01% 報 7382.13 點，周漲 0.96%，月漲 1.27%。大市成交 516.63 億港元。部分 AI 概念股走低，萬國數(shù)據(jù)跌近 8%，DeepSeek 引發(fā) AI 競爭擔憂。半導體股多數(shù)下跌，上海復旦跌逾 4%。熱門科技股多數(shù)上漲，阿里健康漲逾 4%，小米集團漲逾 3%，刷新歷史新高。

2、券商 2 月金股出爐：看好消費、科技等方向，獲機構推薦次數(shù)最多的是寧德時代、美的集團，均獲得 4 家券商的推薦，藍思科技獲 3 家券商推薦。

3、通威與 ACO 簽署合作協(xié)議，通威將為 ACO 提供 TNC-G12/G12R 系列雙玻光伏組件。

4、中創(chuàng)新航在港交所公告稱，公司于近日收到湖南高院送達的民事起訴書等相關訴訟材料。根據(jù)起訴書，原告寧德時代針對公司及其他被告，就二次電池的頂蓋組件和二次電池 ZL202011086325.8 號發(fā)明專利提出知識產(chǎn)權侵權索賠。

5、老虎證券表示，老虎國際旗下全資子公司 YAX（Hong Kong）已獲得香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會頒發(fā)的第 1 類（證券交易）牌照和第 7 類（提供自動交易服務）牌照，正式成為香港持牌的虛擬資產(chǎn)交易平臺營運者，并且已獲批準擴展牌照范圍，開展零售業(yè)務。

// 金融 //

1、香港金融管理局公布 2024 年 12 月份的住宅按揭統(tǒng)計調查結果。2024 年 12 月份新申請貸款個案較 11 月份按月減少 21.1%，至 6306 宗；新批出的按揭貸款額較 11 月份增加 5.4%，至 255 億港元。

// 樓市 //

1、全國多地樓市延續(xù)去年四季度以來止跌回穩(wěn)的向好態(tài)勢，1 月樓市成交迎來 " 開門紅 "。今年 1 月全國 20 個重點城市新建商品住宅成交面積同比增 33%，一線城市帶動作用明顯，成交量和市場情緒均保持高位。專家認為，經(jīng)過多輪調整后，房價已調整到位，2025 年房地產(chǎn)市場有望實現(xiàn)復蘇，一線城市小陽春值得期待。

2、近期房地產(chǎn)市場頻繁出現(xiàn)積極信號。北京、上海等一線城市的樓市成交量顯著增長，春節(jié)臨近，市場總體保持熱度。同時，多個省級和市級政府部門召開兩會，部署 2025 年的重點工作。在政策持續(xù)加力、市場企穩(wěn)進程推進以及風險化解仍需強化的大背景下，房地產(chǎn)工作的相關部署成為各界關注焦點，釋放出諸多積極信號。

3、2025 年四川省成都市首場土拍贏得開門紅。成都市兩宗位于青羊區(qū)外光華板塊、成華區(qū)萬年場板塊的住宅用地吸引多家房企競買，全部溢價成交，成交總額 19.61 億元。其中，編號 CH14 ( 070102 ) :2024-065 的地塊溢價率 51.11%。今年伊始，包括上海、北京在內(nèi)的多個城市均出現(xiàn)高溢價地塊，部分城市甚至出現(xiàn)地王。

// 產(chǎn)業(yè) //

1、據(jù)燈塔專業(yè)版，截至 1 月 28 日 22 時 44 分，2025 年春節(jié)檔上映新片預售總票房突破 13 億。

2、中國在世貿(mào)組織（WTO）的一次例會上首次提出設立爭端專家組的請求，以裁定土耳其就原產(chǎn)于中國的電動汽車和其他某些類型的車輛所采取的各項措施。

4、2025 年國務院國資委將繼續(xù)推動中央企業(yè)靠前發(fā)力、主動作為，堅持 " 擴大 " 和 " 有效 " 并重，在產(chǎn)業(yè)煥新、科技創(chuàng)新、設備更新三大領域加大投資力度。

5、攜程發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)首日跨境游訂單較去年春節(jié)同期增長超三成，其中門票、租車預定訂單大漲超七成，機票、酒店、火車票、民宿等均較呈兩位數(shù)增長。

6、多家汽車品牌銷售門店春節(jié)不打烊，更多的是希望在春節(jié)假期期間搶占更多訂單。在多個補貼政策的刺激下，多家汽車品牌經(jīng)銷商春節(jié)前訂單量出現(xiàn)明顯增長。

7、阿里云通義千問開源全新的視覺模型 Qwen2.5-VL，奪得十余項權威評測中的視覺理解冠軍，超越 GPT-4o 與 Claude3.5。

8、迅雷宣布與虎撲的運營方上?？锘刍ヂ?lián)網(wǎng)科技有限公司達成協(xié)議，計劃以人民幣 5 億元現(xiàn)金收購該公司，交易預計將在 2025 年上半年完成。

// 海外 //

1、高盛預計，美聯(lián)儲 1 月利率決議不會提供什么新信息；FOMC 可能會在聲明中承認勞動力市場企穩(wěn)的跡象，但不太可能為 3 月份的政策行動提供前瞻性指引。高盛預計，2025 年將有兩次 25 個基點的降息，一次在 6 月，另一次在 12 月，2026 年還會有一次降息。

2、美國 1 月諮商會消費者信心指數(shù)為 104.1，預期 105.6，前值由 104.7 修正至 109.5。

3、日本 2024 年 12 月企業(yè)服務價格指數(shù)同比升 2.9%，預期升 3.2%，前值升 3.0%；環(huán)比持平，前值升 0.4%。

4、匈牙利維持基準利率在 6.5% 不變，符合預期。

5、西班牙 2024 年第四季度失業(yè)率 10.61%，預期 11.1%，前值 11.21%。

6、英國 1 月 BRC 商店價格指數(shù)同比下降 0.7%，前值下降 1.0%。

7、全球能源智庫 Ember 發(fā)布的《2025 年歐洲電力評論》指出，2024 年歐盟太陽能發(fā)電量首次超過煤炭，可再生能源發(fā)電總量約占歐盟電力總量的半壁江山。

8、橋水創(chuàng)始人瑞 · 達利歐警告稱，投資者對于人工智能的狂熱正在導致美國股市出現(xiàn)類似于互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅前的情形。高股價和利率風險的結合 " 可能會刺破泡沫 "。

// 國際股市 //

1、中概股普遍上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲 1.56%，萬得中概科技龍頭指數(shù)漲 2.96%。熱門中概股方面，老虎證券漲超 9%，金山云漲近 9%，好未來漲逾 7%，禾賽科技漲超 7%，比特小鹿?jié)q逾 7%。跌幅方面，陸控跌超 7%，路特斯科技跌逾 2%，貝殼跌超 2%，傳奇生物跌逾 1%。

2、高盛發(fā)布報告稱，中國人工智能（AI）大模型 DeepSeek 強勢崛起，避險基金已開始觀望美國本土扶植的 AI 模式熱潮是否還會持續(xù)。避險基金上周已開始撤離對科技股的押注。避險基金也賣出了與科技業(yè)相關的美股，包括為科技業(yè)提供基礎設施的公司。

3、星巴克第一財季每股收益 0.69 美元，預期 0.67 美元；營收 93.98 億美元，預期 93.3 億美元；凈利潤 7.8 億美元，預期 7.65 億美元。星巴克第一財季同店銷售下滑 4%，預期下降 5.3%；國際同店銷售下降 4%，預期下降 6.1%；美國同店銷售下降 4%，預期下滑 4.06%；北美同店銷售下滑 4%，預期下降 5.04%；中國同店銷售下降 6%，預期下滑 9.34%。星巴克美股盤后漲超 3%。

4、波音 2024 年第四季度營收 152.42 億美元，上年同期 220.18 億美元；凈虧損 38.61 億美元，上年同期虧損 0.3 億美元；調整后的核心每股虧損 5.9 美元，上年同期虧損 0.47 美元。

5、通用汽車 2024 年第四季度營收 477.02 億美元，上年同期 429.80 億美元；歸屬于公司股東凈虧損 29.61 億美元，上年同期盈利 21.02 億美元；稀釋調整后的每股收益 1.92 美元，上年同期 1.24 美元。

6、微軟、Amazon Web Services 或面臨英國監(jiān)管機構對云服務市場的調查。

7、本田汽車表示，將于 2028 年在印度投產(chǎn)電動兩輪車工廠，預計摩托車市場到 2030 年將增長至 6000 萬輛，長期目標是占據(jù)全球摩托車市場 50% 的份額。

8、英偉達表示，中國人工智能公司 DeepSeek 的進步表明其芯片在中國市場的實用性，未來將需要更多的芯片來滿足對 DeepSeek 服務的需求。

// 商品 //

1、德商銀行將 2025 年第一季度末的黃金價格預測上調至每盎司 2700 美元，此前為 2600 美元；對 2025 年底的黃金價格預期依然為每盎司 2650 美元。

2、俄羅斯谷物聯(lián)盟主席稱，受天氣風險影響，俄羅斯 2024/2025 年度的谷物出口量可能降至 5000 萬噸以下。

3、美國至 1 月 24 日當周 API 原油庫存增加 286.2 萬桶，預期增加 369.5 萬桶，前值增加 95.8 萬桶。

// 債券 //

1、英國央行推出了一項新的回購工具，為銀行業(yè)以外的金融公司提供緊急現(xiàn)金，以避免重蹈 2022 年英國債券市場崩盤的覆轍。

// 外匯 //

1、香港金融管理局公布，截至 2024 年 12 月 31 日，外匯基金總資產(chǎn)為 40824 億港元，較 2024 年 11 月底增加 557 億港元，其中港元資產(chǎn)增加 1107 億港元，外幣資產(chǎn)則減少 550 億港元。港元資產(chǎn)增加，主要是因為獲認購而未交收的外匯基金票據(jù)及債券的月底余額增加。

2、三井住友銀行首席外匯策略師鈴木浩史認為， 預測日元兌美元匯率到 6 月末為 1 美元兌 149 日元，到 12 月末為 145 日元。在利率差的背景下，日元兌美元將緩慢升值。不過，日元不斷升值到 1 美元兌 130 日元的可能性很低。

// 重要經(jīng)濟日程 //

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