1、中國 1 月份制造業(yè) PMI 為 49.1%，比上月下降 1 個(gè)百分點(diǎn)

2、DeepSeek 掀起算力新范式 ! " 英偉達(dá)信仰 " 現(xiàn)裂痕

3、突然 " 剎車 "！多只跨境 ETF 集體大跌

4、嚴(yán)審股東資質(zhì)，加強(qiáng)分級(jí)分類監(jiān)管，信托業(yè)相關(guān)意見發(fā)布

5、卓創(chuàng)資訊：與幻方量化尚未建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系

6、DeepSeek 震撼硅谷，Meta 組建四個(gè)研究小組專門破解

// 宏觀預(yù)警 //

1、國家統(tǒng)計(jì)局：1 月份制造業(yè) PMI 為 49.1%，比上月下降 1 個(gè)百分點(diǎn)

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1 月份，制造業(yè) PMI 為 49.1%，比上月下降 1 個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平有所回落。1 月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為 50.2%，比上月下降 2 個(gè)百分點(diǎn)，仍高于臨界點(diǎn)，非制造業(yè)總體保持?jǐn)U張。1 月份，綜合 PMI 產(chǎn)出指數(shù)為 50.1%，比上月下降 2.1 個(gè)百分點(diǎn)，表明我國經(jīng)濟(jì)總體產(chǎn)出繼續(xù)保持?jǐn)U張。

// 中國債券預(yù)警 //

1、世茂股份：未能按期支付債務(wù)累計(jì) 185.62 億元

上海世茂股份有限公司公告，截止 2025 年 1 月 27 日，公司及子公司公開市場債務(wù)、非公開市場的銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)債務(wù)累計(jì) 185.62 億元未能按期支付，其中累計(jì)未能按期足額償付公司債券本息合計(jì) 2.66 億元。

2、江西投資集團(tuán)：法院正式受理子公司華贛瑞林稀貴破產(chǎn)清算申請(qǐng)

江西省投資集團(tuán)有限公司公告，子公司江西華贛瑞林稀貴金屬科技有限公司因未能償還債務(wù)，已向法院提交破產(chǎn)申請(qǐng)。江西省豐城市人民法院于 2025 年 1 月 23 日正式受理破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

3、北京亦莊投資控股有限公司副總經(jīng)理盧自鋒接受審查調(diào)查

中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站通報(bào)，據(jù)北京市紀(jì)委監(jiān)委消息：北京亦莊投資控股有限公司副總經(jīng)理盧自鋒涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受北京市紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

4、鄭蒲建投：涉及重大訴訟

馬鞍山鄭蒲港新區(qū)建設(shè)投資有限公司發(fā)布公告稱，公司因涉及一筆 9430 萬元的逾期貸款被列為被執(zhí)行人之一。該貸款由安徽致遠(yuǎn)教育發(fā)展有限公司向工商銀行和縣支行借入，馬鞍山鄭蒲港新區(qū)建設(shè)投資有限公司提供了保證擔(dān)保。目前，法院正在執(zhí)行抵押物拍賣程序。

5、福建福晟集團(tuán)：公司及旗下公司新增重大執(zhí)行及失信被執(zhí)行信息

中泰證券發(fā)布臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告，福建福晟集團(tuán)有限公司及旗下公司近期新增了重大執(zhí)行案件及失信被執(zhí)行記錄，涉及金額較大，提醒投資者關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

6、北部灣投資集團(tuán)：無償劃轉(zhuǎn)子公司股權(quán)

廣西北部灣投資集團(tuán)有限公司公告，無償劃轉(zhuǎn)子公司股權(quán)。本次擬劃轉(zhuǎn)標(biāo)的包括廣西大浦高速公路有限公司、廣西鐘昭高速公路有限公司等 5 家高速公路項(xiàng)目公司。

7、贛縣區(qū)城建投：無償劃轉(zhuǎn)股權(quán)

贛州市贛縣區(qū)城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司公告，公司將持有的贛州市贛縣區(qū)鄉(xiāng)村振興發(fā)展有限公司無償劃轉(zhuǎn)至區(qū)國資辦。

8、龍光集團(tuán)：超 66% 債權(quán)人支持債務(wù)重組，早鳥 CSA 費(fèi)用延長至 2 月 12 日

龍光集團(tuán)披露整體債務(wù)重組的最新進(jìn)展稱，已獲得超過 66% 的同意債權(quán)人加入整體債權(quán)人支持協(xié)議（整體 CSA），且持有本金總額 62.07 億美元境外債務(wù)的超過 12% 的其他境外債權(quán)人已明確表示支持整體重組方案，并計(jì)劃盡快加入整體 CSA。此次債務(wù)重組的早鳥 CSA 費(fèi)用截止日期已延長至 2 月 12 日下午五時(shí)正（香港時(shí)間）。

// 中國股票預(yù)警 //

1、卓創(chuàng)資訊：公司與幻方量化尚未建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系

卓創(chuàng)資訊發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，公司已就 " 與幻方量化在金融語料庫方面存在合作關(guān)系 " 的市場傳聞?wù)归_內(nèi)部調(diào)查，經(jīng)核查，公司與幻方量化尚未建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

2、方正證券：副總裁袁玉平因身體原因暫無法正常履職

方正證券公告，公司執(zhí)行委員會(huì)委員、副總裁袁玉平因身體原因暫無法正常履行職責(zé)；公司將持續(xù)關(guān)注其身體康復(fù)狀況，及時(shí)披露相關(guān)情況。目前公司經(jīng)營管理工作正常開展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)未受影響。

3、本鋼板材：2024 年度預(yù)計(jì)凈虧損 50.2 億元

本鋼板材發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì) 2024 年度凈虧損金額為 50.2 億元。鋼鐵行業(yè)供強(qiáng)需弱態(tài)勢延續(xù)，鋼材價(jià)格下行，原燃料價(jià)格易漲難跌，導(dǎo)致公司經(jīng)營困難。盡管公司采取了多種措施，但仍未能扭轉(zhuǎn)虧損局面。

4、江蘇神通：決定終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)

江蘇神通公告，綜合考慮當(dāng)前資本市場環(huán)境等因素，經(jīng)相關(guān)各方充分溝通、審慎分析后，公司決定終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)，并主動(dòng)向深交所申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。

5、凱萊英：2024 年凈利同比預(yù)降 54% — 63%

凱萊英發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì) 2024 年凈利潤 8.5 億元— 10.5 億元，同比下降 54% — 63%。

6、海能達(dá)：預(yù)計(jì) 2024 年凈利潤虧損 32 億元— 37 億元

海能達(dá)發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì) 2024 年凈利潤虧損 32 億元— 37 億元，扣非后凈利潤盈利 2 億元— 3 億元。

7、火星人：2024 年凈利同比預(yù)降 93.93% — 95.96%

火星人發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì) 2024 年凈利潤 1000 萬元— 1500 萬元，同比下降 93.93% — 95.96%。

8、東風(fēng)股份：2024 年凈利潤同比預(yù)減 83.5% — 87.5%

東風(fēng)股份公告，公司預(yù)計(jì) 2024 年度實(shí)現(xiàn)凈利潤 2500 萬元到 3300 萬元，同比減少 83.5% 到 87.5%。

9、亞士創(chuàng)能：預(yù)計(jì) 2024 年凈利潤虧損 2.2 億元— 3.3 億元

亞士創(chuàng)能公告，預(yù)計(jì) 2024 年度凈利潤虧損 2.2 億元— 3.3 億元，上年同期盈利 6017.56 萬元。

10、大立科技：預(yù)計(jì) 2024 年凈利潤虧損 3.36 億元— 3.96 億元

大立科技發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì) 2024 年歸母凈利虧損 3.36 億元— 3.96 億元，上年同期虧損 2.92 億元。

// 海外預(yù)警 //

1、DeepSeek 掀起算力新范式 ! " 英偉達(dá)信仰 " 現(xiàn)裂痕

DeepSeek 引領(lǐng)的 " 低成本算力風(fēng)暴 " 席卷全球，投資者們開始質(zhì)疑美國科技巨頭們對(duì)于人工智能堪稱 " 非理性 " 的狂熱 AI 燒錢計(jì)劃是否合理。全球科技股投資者以及推崇 AI 的科技界粉絲們對(duì)于英偉達(dá)高性能 AI GPU ( Hopper 架構(gòu)與 Blackwell 架構(gòu) GPU ) 的信仰可謂出現(xiàn)重大裂痕，令投資者們不禁懷疑：數(shù)百億美元支出規(guī)模，對(duì)于 Meta、微軟等 AI 大廠來說真的必要嗎 ? 大廠們聯(lián)手博通 /Marvell 推出自研 AI ASIC ( 即定制化 AI 芯片 ) 豈不是性價(jià)比高得多 ?

2、DeepSeek 震撼硅谷，Meta 組建四個(gè)研究小組專門破解

據(jù) Information，Meta 生成 AI 小組和基礎(chǔ)設(shè)施團(tuán)隊(duì)的經(jīng)理和工程師已開設(shè)了四個(gè)作戰(zhàn)室來學(xué)習(xí) DeepSeek 的工作原理。其中兩個(gè)動(dòng)員起來的小組正在試圖了解 High-Flyer 如何降低訓(xùn)練和運(yùn)行 DeepSeek 的成本。第三個(gè) Meta 研究小組正在試圖弄清楚 High-Flyer 可能使用哪些數(shù)據(jù)來訓(xùn)練其模型。第四作戰(zhàn)室正在考慮基于 DeepSeek 模型屬性重構(gòu) Meta 模型的新技術(shù)。

3、OpenAI 面臨印度多家新聞媒體訴訟！涉嫌不當(dāng)使用版權(quán)內(nèi)容

印度億萬富翁穆克什 · 安巴尼和高塔姆 · 阿達(dá)尼旗下的數(shù)字新聞部門，以及包括《印度快報(bào)》、《印度斯坦時(shí)報(bào)》在內(nèi)的其他新聞媒體計(jì)劃參與對(duì) OpenAI 涉嫌不當(dāng)使用版權(quán)內(nèi)容的訴訟。該訴訟文件稱，OpenAI 的行為對(duì)數(shù)字新聞出版商協(xié)會(huì) ( DNPA ) 、會(huì)員和其他媒體的 " 寶貴版權(quán)構(gòu)成了明顯而現(xiàn)實(shí)的威脅 "。

4、美國鋼鐵力挺日本制鐵收購，堅(jiān)決抵制 Ancora 入局

美國鋼鐵表示，它仍致力于將公司出售給日本制鐵，并表示 " 將公司控制權(quán)移交給 Ancora 對(duì)我們的股東沒有好處。" 激進(jìn)投資者 AncoraHoldings 發(fā)起了一場針對(duì)美國鋼鐵的代理權(quán)爭奪戰(zhàn)，并向這家鋼鐵生產(chǎn)商的 12 人董事會(huì)提名了 9 名董事候選人，其中包括前 Stelco 首席執(zhí)行官 AlanKestenbaum。

5、QXO 發(fā)起 110 億美元收購要約，Beacon" 嫌 " 出價(jià)太低

QXO 已發(fā)起以 110 億美元收購 Beacon Roofing Supply 所有流通股的全現(xiàn)金要約，相當(dāng)于每股 124.25 美元。但知情人士透露，Beacon Roofing Supply 已開始征求潛在買家的興趣，以抵御競爭對(duì)手 QXO 的收購要約，因其認(rèn)為該報(bào)價(jià)低估了公司的價(jià)值。

6、開市客更換美食廣場飲料供應(yīng)商，可口可樂取代百事可樂

倉儲(chǔ)零售巨頭開市客宣布很快將不再在其美食廣場供應(yīng)百事可樂產(chǎn)品，而可口可樂是該公司的新選擇。

// 金融同業(yè)預(yù)警 //

1、國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)金融監(jiān)管總局《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》

國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)金融監(jiān)管總局《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》?！度舾梢庖姟诽岢觯?guī)范銷售行為，嚴(yán)格代銷管理，嚴(yán)禁非金融機(jī)構(gòu)代銷信托產(chǎn)品。嚴(yán)厲打擊虛假披露、違規(guī)承諾、誤導(dǎo)銷售、向非合格投資者銷售等違規(guī)行為；嚴(yán)禁背信運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，嚴(yán)厲打擊違規(guī)投資、規(guī)避監(jiān)管等行為。加強(qiáng)對(duì)信托資金流向的穿透式跟蹤。嚴(yán)格信托產(chǎn)品資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類和凈值化管理；持續(xù)開展信托公司風(fēng)險(xiǎn)排查，實(shí)施年度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，準(zhǔn)確掌握風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。

2、突然 " 剎車 "！多只跨境 ETF 集體大跌

多只跨境 ETF 昨日尾盤大幅下挫觸及跌停，沙特 ETF ( 520830 ) 跌 10.01%，標(biāo)普消費(fèi) ETF ( 159529 ) 跌 10.01%，亞太精選 ETF ( 159687 ) 、兩只德國 ETF、法國 CAC40ETF ( 513080 ) 集體殺跌。溢價(jià)出現(xiàn)大幅回落，其中標(biāo)普消費(fèi) ETF、亞太精選 ETF 仍溢價(jià) 37.31%、21.83%。有市場分析人士表示，基金凈值才是基金實(shí)際價(jià)值，場內(nèi)基金超高的溢價(jià)率說明該基金價(jià)格脫離其價(jià)值，后期下跌的概率較大。

3、四部門發(fā)布提示：進(jìn)一步防范 " 云養(yǎng)經(jīng)濟(jì) " 領(lǐng)域欺詐風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、金融監(jiān)管總局、公安部、市場監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范 " 云養(yǎng)經(jīng)濟(jì) " 領(lǐng)域欺詐風(fēng)險(xiǎn)的提示》。近年來，" 云養(yǎng)經(jīng)濟(jì) " 領(lǐng)域違法犯罪活動(dòng)高發(fā)，一些不法分子打著發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的幌子，將正常的農(nóng)產(chǎn)品種養(yǎng)、銷售包裝為投資融資活動(dòng)，借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行宣傳推廣，從事違法犯罪活動(dòng)，侵害公眾合法利益，損害農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)周期較長、利潤率有限，請(qǐng)廣大公眾提高對(duì) " 云養(yǎng)經(jīng)濟(jì) " 領(lǐng)域相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，做到對(duì)高額返利不動(dòng)心、對(duì)宣傳炒作不盲信、對(duì)熟人介紹不盲從，謹(jǐn)記 " 天上不會(huì)掉餡餅，高利保本是陷阱 "。

4、9 家支付機(jī)構(gòu)因違法行為被罰！罰沒總額超過 2000 萬元

央行北京市分行公布一批行政處罰信息，公示表顯示，首付通、和融通支付、亞科支付、理房通支付、雅酷時(shí)空支付、翼支付、中投科信、網(wǎng)銀在線、?？迫谕ㄖЦ兜?9 家支付機(jī)構(gòu)均因違法行為受到處罰，罰沒金額超過 2000 萬元。

5、恒生銀行因投資產(chǎn)品銷售手法失當(dāng)，遭香港證監(jiān)會(huì)譴責(zé)及罰款 6640 萬港元

香港證監(jiān)會(huì)譴責(zé)恒生銀行有限公司，并處以罰款 6640 萬港元，原因是恒生于 2014 年 2 月至 2023 年 5 月這九年間的多個(gè)時(shí)段內(nèi)，在銷售集體投資計(jì)劃和衍生產(chǎn)品方面犯有嚴(yán)重的監(jiān)管缺失，并向客戶多收款項(xiàng)及沒有向他們充分披露金錢收益。

// 行業(yè)預(yù)警 //

1、市場監(jiān)管總局指導(dǎo)行業(yè)協(xié)會(huì)和外賣平臺(tái)

市場監(jiān)管總局指導(dǎo)中國烹飪協(xié)會(huì)、中國連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)、中國飯店協(xié)會(huì)以及網(wǎng)絡(luò)外賣平臺(tái)就春節(jié)期間制止餐飲浪費(fèi)發(fā)出倡議。行業(yè)協(xié)會(huì)倡議廣大餐飲服務(wù)經(jīng)營者，落實(shí)主體責(zé)任，堅(jiān)持文明經(jīng)營，創(chuàng)新服務(wù)理念，共筑文明餐桌；把 " 厲行節(jié)約、反對(duì)浪費(fèi) " 理念貫穿餐飲服務(wù)全過程，做到精準(zhǔn)采購、科學(xué)儲(chǔ)存、適度加工、合理備餐，改進(jìn)加工制作工藝，持續(xù)提升菜品質(zhì)量。

2、中國汽車流通協(xié)會(huì)：汽車流通行業(yè)處在不景氣區(qū)間

中國汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布，2025 年 1 月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為 62.3%，同比上升 2.4 個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升 12.1 個(gè)百分點(diǎn)，庫存預(yù)警指數(shù)位于榮枯線之上，汽車流通行業(yè)處在不景氣區(qū)間。調(diào)查結(jié)果顯示，經(jīng)銷商普遍認(rèn)為 1 月汽車市場未達(dá)預(yù)期，這一比例高達(dá) 77.7%。此外，41% 的經(jīng)銷商表示 1 月銷量環(huán)比去年 12 月下降超過 10%。

3、反內(nèi)卷式惡性競爭，也要向黑公關(guān)亮劍

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)，進(jìn)入 2025 年，反內(nèi)卷成了各個(gè)行業(yè)主旋律。電商紛紛調(diào)整 " 僅退款 " 政策，真金白銀補(bǔ)貼實(shí)體經(jīng)營商戶；短視頻平臺(tái)公開算法機(jī)制，告別 " 算法黑箱 "。在反內(nèi)卷漸成共識(shí)的 2025 年，惡意抹黑這樣的事情還在一而再、再而三地發(fā)生，無疑是在逆流而行。這種典型的內(nèi)卷式惡性競爭，詆毀了品牌名譽(yù)，擾亂了市場秩序，對(duì)消費(fèi)者購車決策造成極大干擾。同時(shí)由于發(fā)聲來源隱匿，調(diào)查取證困難，車企維權(quán)成本極高，應(yīng)該當(dāng)引起監(jiān)管重視，大力整頓。

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Wind 用戶在金融終端輸入

RISK ( Wind 風(fēng)控 )

實(shí)時(shí)監(jiān)控全網(wǎng)信息，及時(shí)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)

精準(zhǔn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)主體，快速觸達(dá)風(fēng)險(xiǎn)來源

智能串聯(lián)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，深度剖析風(fēng)險(xiǎn)鏈路

集盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控于一體的智能風(fēng)控平臺(tái)