截至 2 月 5 日收盤，Wind 數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)方面，DeepSeek 指數(shù)漲幅居全市場首位，為 13.91%，該指數(shù)發(fā)布以來已漲超 30%，其他相關指數(shù)今日漲幅同樣居前，如秘踏 AI 搜索指數(shù)，為 7.02%，ChatGPT 漲 %，人工智能指數(shù)漲 6.41%，宇樹機器人指數(shù)、區(qū)塊鏈指數(shù)等漲超 4%。
個股方面，DeepSeek 概念股更是多點開花，截至當日收盤，并行科技、飛利信、每日互動、拓爾思、浙江東方漲停；卓創(chuàng)資訊、華金資本、浪潮信息、科大訊飛、中科曙光等漲幅居前。值得關注的是，萬得于 1 月 26 日發(fā)布的萬得 DeepSeek 概念指數(shù)于 2 月 6 日新納入 16 只成分股，如德賽西威、三七互娛、金山辦公、吉比特等。
50 只科技類 ETF 漲超 5%
從 ETF 表現(xiàn)來看，今日 ETF 表現(xiàn)分化，由于前天港股開盤時 AI 賽道表現(xiàn)強勢，多只跟蹤港股資產(chǎn)的 ETF 補漲，其中銀華恒生港股通中國科技 ETF 漲超 10%，易方達恒生港股通新經(jīng)濟 ETF 漲 6.75%，以及匯添富、招商、工銀、博時基金等旗下滬港深互聯(lián)網(wǎng) ETF 均漲超 6%。
另一方面，多只跨境 ETF 上演大 " 跳水 " 行情，嘉實德國 DAXETF 盤中觸及跌停，南方基金旗下的亞太精選 ETF、沙特 ETF 盤中跌幅均一度超過 9%，收盤時跌幅分別為 8.28%、5.96%。上述 ETF 此前一段時間表現(xiàn)非常強勢，曾連續(xù)大幅上漲，并一度出現(xiàn)較大幅度溢價，相關基金也頻頻提示溢價風險。
除此之外，多只跟蹤軟件、信創(chuàng)指數(shù)等人工智能相關的 ETF 也全面大漲。
如萬家中證軟件服務 ETF、易方達中證軟件服務 ETF、嘉實中證軟件服務 ETF 分別上漲 9.83%、9.09%、8.96%，華夏中證信息技術(shù)應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè) ETF、匯添富中證信息技術(shù)應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè) ETF、匯添富中證全指軟件 ETF、華安中證全指軟件開發(fā) ETF、國泰中證全指軟件 ETF 等漲超 8%。跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)的產(chǎn)品，如華寶基金、華夏基金、富國基金等旗下 ETF 均漲超 7%。
DeepSeek 概念股多位基金經(jīng)理已入局
蛇年開局大漲的股票中，部分為公募基金重倉股，多只產(chǎn)品已從中獲益。
以萬得于 1 月 26 日發(fā)布的 DeepSeek 概念指數(shù)成分股為例，該指數(shù)成分股目前共 10 只，分別為華金資本、浪潮信息、科大訊飛、拓爾思、飛利信、每日互動、卓創(chuàng)資訊、浙江東方、中科曙光、并行科技。2 月 6 日將新納入 16 只成分股。
前述 26 只 DeepSeek 概念股的今日表現(xiàn)來看，僅有焦點科技收跌，其余股票均上漲，其中并行科技、飛利信、衛(wèi)寧健康、每日互動、拓爾思、浙江東方、三六零、華金資本漲停，金山辦公漲 18.19%，中科曙光、科大訊飛、浪潮信息、傳音控股等漲超 7%。
如金山辦公，持有該股基金數(shù)為 262 只，莫海波所管理的萬家品質(zhì)生活、萬家新興藍籌、萬家甄選等多只產(chǎn)品四季度新進該股為前十大重倉股，持股數(shù)量為 145.34 萬股、89.77 萬股、86.25 萬股，王帥管理的大成互聯(lián)網(wǎng)思維也新買入該股 95.78 萬股，知名基金經(jīng)理周蔚文參與管理的中歐新藍籌也新進金山辦公為重倉股，買入 67.43 萬股。
今日漲停的拓爾思、并行科技等則較少公募持有，分別被 7 只、2 只產(chǎn)品重倉。前者被華夏磐利一年定開持有最多，達 132.29 萬股，此外持有該股的還有易米遠見價值一年定開、華夏磐潤兩年定開、財通鼎欣量化選股 18 個月定開、交銀啟衡、華夏磐泰、國都創(chuàng)新驅(qū)動，均為去年四季度新進該股為重倉股，而海富通欣益已在去年四季度將拓爾思挪出前十大重倉股名單中。
并行科技被兩只基金納入重倉股，分別是同泰開泰以及泰康北交所精選兩年定開，但持有數(shù)量不多，分別為 7.63 萬股、1.62 萬股。
基金經(jīng)理如何看待 DeepSeek？
多位基金經(jīng)理也在近日共議大火的 DeepSeek。
東吳基金劉元海認為，DeepSeek 憑借創(chuàng)新的高性價比 AI 模型迅速崛起其模型推理成本較同類產(chǎn)品相比大幅降低，且無需依賴最先進芯片。這引發(fā)市場對于海外龍頭芯片公司 GPU 需求可持續(xù)性的影響。
對于科技行業(yè)，劉元海重點關注 AI 硬件、汽車智能化，光模塊龍頭等方向。
首先，DeepSeek 對光模塊龍頭公司的影響更多可能是情緒上的，短期看，海外相關龍頭科技公司 2025 年資本開支有所增長，或并沒有受到 DeepSeek 影響而減少資本開支。后續(xù)對中長期算力需求或更為確定，AGI 到來之前大模型可能仍然在演進，并且更先進大模型訓練對算力需求更大；DeepSeek 開源及低成本的模式或?qū)⒓铀偻评硇枨蟮脑黾印?/p>
其次，DeepSeek 大概率有望加速 AI 應用的發(fā)展重點關注 AI 硬件、智能駕駛、AI 機器人以及 AI 軟件等。隨著 AI 應用增加，有望進一步增加算力的需求，因此算力調(diào)整后仍然可能帶來投資機會。
南方基金潘水洋認為，DeepSeek 模型性價比持續(xù)提升下，國內(nèi) AI 應用依托豐富生態(tài)和成熟流量加速各領域落地，同時模型推理能力的提升對復雜推理場景有明顯帶動作用，其中，Agent 模式有望以更長的任務流程、更好的場景理解、更高的自主能力，成為所有 AI 應用落地的最佳載體之一，在企業(yè)管理教育、辦公、醫(yī)療、科研等領域展現(xiàn)應用價值。
嘉實基金蔡丞豐也介紹了 DeepSeek 三個優(yōu)勢，一是性能卓越，堪稱全球最強大模型。新一代模型 DeepSeek-R1，在復雜領域的推理能力上媲美 OpenAl 的 o1，甚至在多個數(shù)學和編程基準測試上超越了它。
二是訓練成本極低，相對于國外大模型動輒上億的成本費用，deepseek 的成本僅有幾百萬美元，做到了性能和成本的平衡。
三是完全開源，有利于技術(shù)的共享，或?qū)O大地推動 Al 走入普通人地日常生活。
隨著全球 AI 模型深度、廣度的提升，其對物理世界的解釋與適配能力隨之增長，使 AI 可以賦能更加泛的終端和普通人日常接觸到的移動互聯(lián)網(wǎng)應用。華安基金李欣表示重點從兩個維度把握投資機會。
第一個維度是，參與全球 AI 產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)分工的具有長期競爭力的公司，其中，既有光通信、高速數(shù)通 PCB、AI 服務器等相對成熟的細分領域，也有端側(cè) AI、AI 服務器電源等相對比較新進入的領域。二是信創(chuàng)在 AI 等技術(shù)創(chuàng)新的伴隨下，其深度、廣度、速度都會拓展與強化。
