// 熱點(diǎn)聚焦 //
1、美方宣布對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品加征 10% 關(guān)稅，商務(wù)部新聞發(fā)言人就此發(fā)表談話表示，中方對(duì)此強(qiáng)烈不滿，堅(jiān)決反對(duì)。對(duì)于美方的錯(cuò)誤做法，中方將向世貿(mào)組織提起訴訟，并將采取相應(yīng)反制措施堅(jiān)定維護(hù)自身權(quán)益。中方敦促美方糾正錯(cuò)誤做法，與中方相向而行，在平等互利、相互尊重基礎(chǔ)上，直面問(wèn)題，坦誠(chéng)對(duì)話，加強(qiáng)合作，管控分歧。公安部新聞發(fā)言人就美方宣布以芬太尼等問(wèn)題為由對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品加征 10% 關(guān)稅表示強(qiáng)烈不滿和堅(jiān)決反對(duì)。
2、美國(guó)關(guān)稅戰(zhàn)遭南北夾擊。美國(guó)政府宣布，對(duì)來(lái)自加拿大和墨西哥的進(jìn)口商品征收 25% 的關(guān)稅。加拿大總理特魯多隨后宣布，將對(duì)價(jià)值 1550 億加元的美國(guó)產(chǎn)品征收 25% 的關(guān)稅，并考慮幾項(xiàng)非關(guān)稅措施，包括涉及關(guān)鍵礦產(chǎn)、能源采購(gòu)和其他伙伴的措施。墨西哥總統(tǒng)辛鮑姆也表示，將采取反制措施，向美國(guó)輸墨產(chǎn)品加征關(guān)稅。
3、【全球一周大事前瞻】未來(lái)一周，全球市場(chǎng)如疾風(fēng)驟雨般大事不斷。國(guó)內(nèi)方面，春節(jié)假期行將結(jié)束，休息回來(lái)后的投資者交易熱情高漲，中國(guó) CPI 等數(shù)據(jù)將會(huì)公布。海外方面，投資者需要繼續(xù)關(guān)注 DeepSeek 對(duì)全球市場(chǎng)帶來(lái)的影響、特朗普加征關(guān)稅方面的消息、創(chuàng)歷史新高后的金價(jià)走勢(shì)等焦點(diǎn)事件，而美國(guó)也將在本周公布 1 月非農(nóng)報(bào)告。美股財(cái)報(bào)季如火如荼，本周明星科技股谷歌、亞馬遜財(cái)報(bào)粉墨登場(chǎng)。
// 宏觀 //
1、春節(jié)前夕央行加大公開(kāi)市場(chǎng)投放以呵護(hù)跨節(jié)流動(dòng)性，資金面整體處于緊平衡格局。春節(jié)后首周將有超 2 萬(wàn)億元逆回購(gòu)到期，其中，春節(jié)后首個(gè)交易日公開(kāi)市場(chǎng)有 14135 億元逆回購(gòu)到期。多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，節(jié)后資金面或?qū)⒓竟?jié)性轉(zhuǎn)松，但可能維持偏緊平衡狀態(tài)。
2、美方宣布對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品加征 10% 關(guān)稅。中國(guó)貿(mào)促會(huì)新聞發(fā)言人表示，中國(guó)工商界對(duì)此深表遺憾、堅(jiān)決反對(duì)。中國(guó)貿(mào)促會(huì)強(qiáng)烈呼吁美方立即糾正錯(cuò)誤做法，同中方相向而行，與各國(guó)加強(qiáng)合作，為兩國(guó)乃至全球工商界實(shí)現(xiàn)互利共贏營(yíng)造良好國(guó)際環(huán)境，為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入更多穩(wěn)定性和正能量。
3、經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)對(duì) 22 位首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家調(diào)查顯示，81.82% 的受訪者預(yù)測(cè)，2025 年中國(guó) GDP 增速將在 4.5%～5%。77.27% 的受訪者預(yù)計(jì)，2025 年全年 CPI 漲幅將在 1% 以下。50% 的受訪者認(rèn)為，人民幣對(duì)美元匯率將在 2025 年小幅貶值（不超過(guò) 3%）。
4、香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示，即將公布的經(jīng)濟(jì)預(yù)先估計(jì)數(shù)據(jù)將顯示香港經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)中有進(jìn)的態(tài)勢(shì)。旅客數(shù)據(jù)、私人消費(fèi)、股市樓市、就業(yè)市場(chǎng)、通脹等反映較近期趨勢(shì)的季度數(shù)據(jù)續(xù)有改善，讓今年香港經(jīng)濟(jì)以平穩(wěn)態(tài)勢(shì)開(kāi)局。
// 國(guó)內(nèi)股市 //
1、多家外資公募 2024 年四季度持倉(cāng)浮出水面。貝萊德中國(guó)新視野的重倉(cāng)股包括中國(guó)銀河、永興材料、巨化股份、海力風(fēng)電、蘇州銀行等。富達(dá)傳承 6 個(gè)月重倉(cāng)股包括納睿雷達(dá)、中航科工、金山軟件、科大訊飛、江蘇神通等。施羅德中國(guó)動(dòng)力重倉(cāng)股包括寧德時(shí)代、福耀玻璃、思特威、華勤技術(shù)、中國(guó)平安等 。展望未來(lái)，外資公募持樂(lè)觀態(tài)度，看好的方向包括高股息、科技和消費(fèi)等。
2、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)正經(jīng)歷嚴(yán)監(jiān)管。江蘇證監(jiān)局近日披露，因在業(yè)務(wù)推廣中存在一定誤導(dǎo)性和暗示收益內(nèi)容、在網(wǎng)絡(luò)直播中涉及個(gè)股投資建議等違規(guī)行為，江蘇百瑞贏證券咨詢有限公司被責(zé)令改正和責(zé)令暫停新增客戶 6 個(gè)月的行政監(jiān)管措施。今年以來(lái)已有 9 家第三方投顧機(jī)構(gòu)或分公司收到各地證監(jiān)局罰單，被罰款、責(zé)令改正以及暫停新增客戶措施。
3、據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年春節(jié)檔票房將超過(guò)去年創(chuàng)下歷史新高，影視行業(yè)景氣度有望回升。A 股影視院線個(gè)股共有 19 只，其中 7 只個(gè)股獲 5 家及以上機(jī)構(gòu)扎堆評(píng)級(jí)，光線傳媒、萬(wàn)達(dá)電影、上海電影評(píng)級(jí)家數(shù)居前，分別為 21 家、19 家、17 家。
4、中信證券認(rèn)為，2025 年有望成為 A 股市場(chǎng)主題投資大年，A 股當(dāng)前正站在馬拉松行情的起跑線上，主題賽道是市場(chǎng)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。十大主題將貫穿 2025 年全年 A 股行情，他們分別是：AI+、智慧交通、人型機(jī)器人、悅己經(jīng)濟(jì)、首發(fā)經(jīng)濟(jì)、生物制造、未來(lái)能源、中美博弈、資本運(yùn)作、產(chǎn)能化解。
5、中信證券研報(bào)指出，隨著電池升級(jí)需求的帶動(dòng)，預(yù)計(jì)鋰離子電池用碳納米管將迎來(lái)市場(chǎng)需求的大幅增長(zhǎng)，單壁碳納米管有望為行業(yè)帶來(lái)新一輪成長(zhǎng)周期，國(guó)內(nèi)碳納米管廠商有望充分受益于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，建議關(guān)注碳納米管行業(yè)公司。
6、中信證券研報(bào)指出，AI 浪潮及云計(jì)算相關(guān)業(yè)務(wù)為 IDC 行業(yè)帶來(lái)高景氣度及廣闊成長(zhǎng)空間。推薦兩條主線，一條是深度綁定頭部科技公司的 IDC 龍頭企業(yè)；同時(shí)建議關(guān)注高景氣背景下，綁定高端客戶轉(zhuǎn)型的企業(yè)。
7、中信證券研報(bào)指出，當(dāng)前四足機(jī)器人產(chǎn)業(yè)仍處于產(chǎn)業(yè)化初期，看好四足機(jī)器人的大規(guī)模商業(yè)化前景，看好具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的整機(jī)廠及壁壘較高的零部件公司。
8、優(yōu)必選在港交所公告稱，公司董事會(huì)主席周劍等多位董監(jiān)高購(gòu)買公司股份，并計(jì)劃在適當(dāng)時(shí)候進(jìn)一步增持，預(yù)計(jì)在未來(lái) 12 個(gè)月內(nèi)額外購(gòu)入金額不超過(guò) 5000 萬(wàn)人民幣。
9、比亞迪披露 1 月 " 成績(jī)單 "，當(dāng)月銷量為 30.05 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 49.16%，其中海外銷售 6.63 萬(wàn)輛；產(chǎn)量為 32.79 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 59.48%。
10、吉利汽車宣布，1 月銷量突破 26.6 萬(wàn)輛，再創(chuàng)單月銷量歷史新高；新能源銷量突破 12.1 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約 84%。
// 金融 //
1、金融監(jiān)管總局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024 年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn) 436.4 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 6.52%，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債 400.22 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 6.5%。其中，商業(yè)銀行合計(jì)總資產(chǎn) 372.53 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 7.2%，商業(yè)銀行合計(jì)總負(fù)債 343.17 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 7.22%。
2、金融監(jiān)管總局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024 年，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約 5.7 萬(wàn)億元，其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn) 1.43 萬(wàn)億元、人身險(xiǎn) 4.26 萬(wàn)億元。截至 2024 年末，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn) 35.9 萬(wàn)億元，凈資產(chǎn) 3.32 萬(wàn)億元。
3、"60 后 " 券商高管迎來(lái)退休潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024 年上市券商中因退休而離任的高管人數(shù)較 2023 年增長(zhǎng)近一倍，涉及董事長(zhǎng)、總經(jīng)理就有 6 人。
4、央行官網(wǎng)信息顯示，近日，匯明商務(wù)服務(wù)有限公司支付牌照被注銷，這是今年以來(lái)，第三張被注銷的支付牌照。截至目前，央行累計(jì)注銷支付牌照數(shù)達(dá) 99 張。
// 樓市 //
1、克而瑞地產(chǎn)研究發(fā)布報(bào)告指出，2025 年首月，房地產(chǎn)市場(chǎng)延續(xù)止跌回穩(wěn)態(tài)勢(shì)，供給同環(huán)比齊跌，成交因去年基數(shù)原因，同比正增 26%，一線因新政利好效應(yīng)增幅居前。預(yù)判后市，2 月初因恰逢春節(jié)假期，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將延續(xù)供需兩淡，二手房成交或?qū)⒀永m(xù)震蕩行情，短期內(nèi)二手房?jī)r(jià)仍將保持穩(wěn)定。
2、據(jù)廣州市房地產(chǎn)中介協(xié)會(huì)，今年 1 月，廣州市二手住宅網(wǎng)簽 10038 宗、101.22 萬(wàn)平方米。得益于重磅政策持續(xù)刺激，市民入市節(jié)奏較去年同期大幅加快，網(wǎng)簽量同比漲幅分別達(dá)到 18.78%、19.20%。
// 產(chǎn)業(yè) //
1、DeepSeek 大模型的低成本高效能，不僅挑戰(zhàn)了硅谷巨頭，也讓華爾街感到焦慮。復(fù)旦大學(xué)計(jì)算機(jī)學(xué)院副教授鄭驍慶認(rèn)為，DeepSeek 在工程優(yōu)化方面取得了顯著成果，實(shí)現(xiàn)了性能與成本的平衡。但他指出，DeepSeek 并不會(huì)對(duì)芯片采購(gòu)量或出貨量產(chǎn)生太大的影響，相反，隨著更多企業(yè)加入到大模型的應(yīng)用行列，對(duì)芯片的需求可能會(huì)增加。
2、據(jù)中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)，2024 年我國(guó)核能發(fā)電量持續(xù)增長(zhǎng)，全國(guó)運(yùn)行核電機(jī)組累計(jì)發(fā)電量達(dá)到 4451.75 億千瓦時(shí)，同比上升 2.72%。
3、據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)數(shù)據(jù)，截至 2 月 2 日 18 時(shí) 44 分，2025 年度票房（含預(yù)售實(shí)時(shí)）破 90 億。2025 大年初五單日票房破 10 億，春節(jié)檔已連續(xù) 5 天單日大盤票房破 10 億元。此外，2025 年中國(guó)電影市場(chǎng)累計(jì)票房超北美票房成績(jī)，位列全球第一。截至 2 月 3 日 0 時(shí)，影片《哪吒之魔童鬧海》累計(jì)票房已超 33.58 億，進(jìn)入中國(guó)影史票房榜前十八名。
// 海外 //
1、加拿大財(cái)政部長(zhǎng)勒布朗公布了對(duì)從美國(guó)進(jìn)口的價(jià)值 300 億加元的商品征收關(guān)稅的完整清單，這是加拿大對(duì)美國(guó)對(duì)加拿大商品征收不合理關(guān)稅的第一階段回應(yīng)。該措施將于 2 月 4 日美國(guó)關(guān)稅實(shí)施時(shí)生效。該清單包括飲料、化妝品和紙制品等產(chǎn)品。加拿大政府還打算對(duì)另一份價(jià)值 1250 億加元的美國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品征收關(guān)稅。第二份清單將在未來(lái)幾天公布，清單將包括乘用車、卡車和公共汽車、鋼鐵和鋁制品、某些水果和蔬菜、航空航天產(chǎn)品、牛肉、豬肉、乳制品等產(chǎn)品。關(guān)稅實(shí)施前將有 21 天的公眾意見(jiàn)征詢期。
2、土耳其通脹同比增速可能在今年年初降至 41.2%，將讓政策制定者在推進(jìn)降息時(shí)感到放心。土耳其央行在 1 月份連續(xù)第二個(gè)月降息，并暗示隨后將采取類似舉措。市場(chǎng)預(yù)期政策利率未來(lái)三個(gè)月將再下調(diào) 5 個(gè)百分點(diǎn)。
3、日本財(cái)務(wù)相加藤勝信就美國(guó)對(duì)多國(guó)加征關(guān)稅一事稱，非常擔(dān)憂會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)怎樣的影響，須密切關(guān)注匯率和美國(guó)貨幣政策的動(dòng)向，強(qiáng)調(diào) " 必須特別密切關(guān)注對(duì)日本的影響并采取必要的應(yīng)對(duì) "。
4、歐洲央行管委諾特：貿(mào)易戰(zhàn)只有輸家，預(yù)計(jì)美國(guó)關(guān)稅將導(dǎo)致更高的利率和歐元走弱；對(duì)美國(guó)關(guān)稅的最佳回應(yīng)是保持不作為，但預(yù)計(jì)將會(huì)有報(bào)復(fù)措施。
5、中信證券研報(bào)指出，美聯(lián)儲(chǔ) 1 月議息會(huì)議相較市場(chǎng)預(yù)期略偏鷹派。維持美聯(lián)儲(chǔ)今年降息 2 次，每次 25bps 的判斷，3 月議息會(huì)議或?qū)⒔o出較為清晰的指引。
6、丹麥能源部長(zhǎng)拉爾斯 · 阿加德表示，將暫停所有正在進(jìn)行的海上風(fēng)電招標(biāo)，并將努力推出帶有政府補(bǔ)貼的新招標(biāo)。去年 12 月，丹麥歷史上最大的海上風(fēng)電拍賣會(huì)未吸引到任何投標(biāo)。
7、韓國(guó)政府估算，韓國(guó) 2024 年人均 GDP 同比增長(zhǎng) 1.28%，為 3.6024 萬(wàn)美元，超過(guò)日本。若經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)符合政府預(yù)期，今年人均 GDP 有望達(dá)到 3.7441 萬(wàn)美元。
8、印尼考慮對(duì)使用社交媒體設(shè)置年齡限制，并計(jì)劃在一到兩個(gè)月內(nèi)發(fā)布針對(duì)兒童的上網(wǎng)保護(hù)措施。
// 國(guó)際股市 //
1、英國(guó)巴克萊銀行發(fā)生嚴(yán)重 IT 故障，其官方網(wǎng)站連續(xù)三天出現(xiàn)服務(wù)終中斷。該銀行于上周日終于確認(rèn)，影響客戶支付和交易的 " 技術(shù)問(wèn)題 " 已得到解決。
2、三星電子一季度將供應(yīng)改良版 HBM3E 芯片，爭(zhēng)取下半年量產(chǎn) HBM4。
// 商品 //
1、美國(guó)燃料和石化制造商協(xié)會(huì)表示，希望特朗普對(duì)加拿大和墨西哥石油和能源產(chǎn)品加征關(guān)稅的決定不會(huì)持續(xù)太久，并在消費(fèi)者感受到影響之前，將原油、成品油和石化產(chǎn)品從關(guān)稅清單中刪除。
2、1 月份歐洲平均天然氣價(jià)格上漲 6%，達(dá)到每 1000 立方米 517 美元左右，主要原因是天氣寒冷用氣量增加，而俄羅斯過(guò)境烏克蘭向歐洲輸氣被中斷也進(jìn)一步推高了天然氣價(jià)格。
3、春節(jié)作為黃金消費(fèi)的傳統(tǒng)旺季，隨著黃金價(jià)格的持續(xù)上漲，金飾價(jià)格也水漲船高。周大福、六福珠寶等零售品牌金飾掛牌價(jià)達(dá)到 846 元 / 克。
4、維多（Vitol）集團(tuán)預(yù)計(jì)：全球石油需求將在本十年末達(dá)到近 1.1 億桶 / 日的峰值，隨后在 2040 年回落至目前約 1.05 億桶 / 日的水平。
// 債券 //
1、穆迪：印度到 2031 年將債務(wù)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比降至 50 左右的承諾可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)。
// 外匯 //
1、周一歐元兌美元早盤跌幅擴(kuò)大至逾 1%，鑒于特朗普的最新關(guān)稅行動(dòng)，市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了重新定價(jià)。
// 重要經(jīng)濟(jì)日程 //
Wind 金融終端輸入命令
GEL（全球企業(yè)庫(kù)）
億級(jí)企業(yè)，一觸即達(dá)
榜單名錄，聚焦優(yōu)質(zhì)企業(yè)
資質(zhì)大全，挖掘業(yè)內(nèi)腰部企業(yè)
圖譜平臺(tái)，透視關(guān)聯(lián)與控制關(guān)系
全面盡職調(diào)查，讓商業(yè)決策更明智
