中國網(wǎng)財經(jīng) 1 月 8 日訊 ( 記者 劉小菲 ) 近期，安徽曙光化工集團有限公司 ( 簡稱 " 曙光集團 " ) IPO 獲上交所受理，這家有近 70 年歷史的化工企業(yè)正式踏上沖刺資本市場的道路。

資料顯示，曙光集團前身是成立于 1968 年的安慶市曙光化工廠，其業(yè)務(wù)最早可追溯至 1956 年成立的安慶市紐扣廠。曙光集團經(jīng)過產(chǎn)權(quán)多元化改革、股改等，已成長為一家大型綜合化工企業(yè)。目前，曙光集團已形成氰化物、丁辛醇、煤制氫三大成熟業(yè)務(wù)板塊，正在全力推進 BDO 業(yè)務(wù)板塊的建設(shè)進程。

營業(yè)收入連降

近幾年來，曙光集團收入規(guī)模連續(xù)下滑。2021-2023 年及 2024 年 1-6 月，曙光集團的營業(yè)收入分別為 37.8 億元、36.58 億元、35.47 億元和 15.03 億元，歸母凈利潤分別為 3.05 億元、1.6 億元、1.92 億元和 6713.1 萬元，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為 34.91%、16.72%、23.18% 和 22.34%。

對于毛利率的波動，曙光集團給出的解釋是 " 受丁辛醇產(chǎn)品毛利率波動較大影響 "。根據(jù)招股書，2022 年曙光集團丁辛醇產(chǎn)品線下的三大產(chǎn)品辛醇、正丁醇和異丁醇單價同比降幅分別為 26.65%、31.65% 和 29.79%；2024 年 1-6 月，丁辛醇產(chǎn)品線單價有所提升，但氰化物產(chǎn)品單價全線下降，煤制氫產(chǎn)品線的 5 個產(chǎn)品有 4 個單價下滑。

雖然年度收入規(guī)模還不足 40 億且呈現(xiàn)下滑趨勢，但曙光集團仍提出了 " 百億目標 "。至于該目標如何實現(xiàn)何時實現(xiàn)，曙光集團均沒有透露，有投資者質(zhì)疑 " 僅停留在口號階段 "。

對此，中國網(wǎng)財經(jīng)記者致電致函曙光集團，公司沒有正面回復(fù)該問題，只表示 " 報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入及盈利規(guī)模較大，經(jīng)營業(yè)績基本穩(wěn)定，具備持續(xù)經(jīng)營能力。公司也會把握本次上市契機，加速實現(xiàn)‘百億曙光、百年曙光’的奮斗目標 "。

近期，曙光集團實控人余永發(fā)在接受相關(guān)媒體采訪時表示：" 現(xiàn)在正等著曙光成功上市，這是我多年來的目標之一。上市了，我的任務(wù)也完成了，也能和老同事們交代了。"

對于余永發(fā) " 把公司做上市 " 當做目標和任務(wù)這一言論，曙光集團在回復(fù)中國網(wǎng)財經(jīng)記者采訪函時稱：通過本次首次公開發(fā)行股票并上市，將進一步擴展公司融資渠道，助力公司提質(zhì)增效，加速實現(xiàn) " 百億曙光、百年曙光 " 的奮斗目標；同時，也有利于優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，提升公司公眾形象和品牌知名度，有利于吸引優(yōu)秀人才，鞏固并提升公司的核心競爭力，實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展，為股東創(chuàng)造更大的價值。

IPO 前夕大手筆分紅

記者注意到，曙光集團 2021 年以來發(fā)生過 4 次分紅，合計分紅金額 2.27 億元。目前，余永發(fā)直接持有曙光集團 19.56% 股份，并通過與其他 67 名股東簽署一致行動協(xié)議，合計控制公司 79.16% 股份的表決權(quán)。以此粗略計算，1.8 億元分紅款流向了余永發(fā)及其一致行動人。

大手筆分紅的同時，曙光集團計劃通過 IPO 募資補充流動資金。根據(jù)招股書，曙光集團計劃通過此次 IPO 募集資金 15 億元，其中 3.5 億元補充流動資金，其余分別投向年產(chǎn) 10 萬噸 BDO 聯(lián)產(chǎn) 12 萬噸 PBAT 項目、年產(chǎn) 4.6 萬噸 PTMEG 項目和研發(fā)中心建設(shè)項目。

曙光集團表示，公司分紅是基于回報股東和分享價值的考慮。公司所屬化工行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，企業(yè)進行技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)能擴張與業(yè)務(wù)拓展均受到資金規(guī)模的影響。隨著公司主要產(chǎn)品的擴產(chǎn)與整體規(guī)模的增長，對于資金周轉(zhuǎn)速度要求將進一步提高，公司對流動資金的需求因此持續(xù)增長。募資補流具有一定合理性及必要性。

環(huán)保問題受關(guān)注

作為化工類企業(yè)，環(huán)保是曙光集團繞不開的一個話題。2021-2023 年及 2024 年 1-6 月，曙光集團的環(huán)保費用分別為 1013.6 萬元、2968.51 萬元、1115.47 萬元和 784.11 萬元。剔除環(huán)保專用設(shè)施建設(shè)與技改投入后，集團的日常環(huán)保費用分別為 986.51 萬元、965.3 萬元、828.68 萬元和 530.59 萬元。

那么，2023 年曙光集團環(huán)保費用大幅下滑的原因是什么？環(huán)保費用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配？曙光集團給出的解釋是：公司環(huán)保投入包括生產(chǎn)項目建設(shè)配套的投入、環(huán)保專用設(shè)施建設(shè)與技改投入和日常環(huán)保費用等三項。其中，生產(chǎn)項目建設(shè)配套的投入包括公司生產(chǎn)項目建設(shè)時投入的環(huán)保設(shè)備、其他費用等，與公司生產(chǎn)項目建設(shè)的進展匹配，該部分金額不包括在環(huán)保專用設(shè)施建設(shè)與技改投入中。環(huán)保專用設(shè)施建設(shè)與技改投入系公司環(huán)保相關(guān)的專項投入，2022 年公司響應(yīng)國家環(huán)保政策進行了多項環(huán)保設(shè)備技改與修繕工作并集中支付了部分款項，成為 2023 年相關(guān)金額下滑的主要因素。同時，公司按照國家最新環(huán)保政策的要求持續(xù)加大環(huán)保設(shè)施投入，積極引入先進工藝、提升技術(shù)水平，在穩(wěn)步發(fā)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時，公司積極探索對現(xiàn)有 " 雙高 " 產(chǎn)品進行降壓以及向精細化工產(chǎn)業(yè)鏈布局。

近期，有安徽省安慶市大觀區(qū)某小區(qū)居民反映：" 入冬以來，天黑至次日清晨早晨都能聞到刺鼻的化工氣味。" 由于曙光集團在該轄區(qū)也有多個廠房和倉庫，該居民懷疑與其相關(guān)。中國網(wǎng)財經(jīng)就此向曙光集團求證，公司表示：" 報告期內(nèi)不存在‘超標’排放情形。目前實行公司、部門、班組三級環(huán)保管理體制，并通過相關(guān)制度明確了公司各裝置環(huán)保標準、‘三廢’處理、設(shè)施運行管理、環(huán)境監(jiān)測等規(guī)定。公司采取先進的環(huán)保措施和綠色循環(huán)工藝，實現(xiàn)污染達標排放的有效控制。"

曙光集團在招股書中提到，報告期內(nèi)，公司未發(fā)生環(huán)保事故，不存在因為環(huán)保方面的重大違法違規(guī)行為。不過，報告期前推一年，2020 年 1 月，曙光集團曾因氮氣泄漏等曾造成兩人死亡兩人受傷。曙光集團回復(fù)中國網(wǎng)財經(jīng)稱，對于 "2020 · 1 · 7" 生產(chǎn)安全責任事故，公司非常痛心并痛定思痛，深刻檢討，積極按照事故調(diào)查組的要求嚴格落實整改，堅決杜絕此類安全事故發(fā)生，截至目前公司再無發(fā)生一起安全生產(chǎn)事故。

對曙光集團 IPO 進展，中國網(wǎng)財經(jīng)將繼續(xù)保持關(guān)注。