作者 | 陳廣晶

編輯 | 苗正卿

頭圖 |AI 生成

中式養(yǎng)生，成了中醫(yī)藥企業(yè)的救命藥。

" ‘阿膠奶茶’，截至目前全網(wǎng)曝光量超過 10 億次，銷量超過 200 萬杯。" 東阿阿膠總裁孫金妮介紹大健康產(chǎn)品情況時透露說。這個數(shù)據(jù)距離他們與 " 奈雪的茶 " 聯(lián)名推出相關(guān)產(chǎn)品還不到 2 年。

從表面上看，近幾年，藉由阿膠奶茶等涉足大健康的操作，東阿阿膠不僅止住了業(yè)績、股價雙雙下滑的頹勢，還將品牌價值拉升了 30%，達到了 438.37 億元的水平。而實際上，作為中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)變革的縮影，類似東阿阿膠的中醫(yī)藥大佬們都處在轉(zhuǎn)型的深度焦慮中。

在 " 新中式 "" 國潮 " 等新概念興起，輕養(yǎng)生成為年輕人新的消費訴求的當(dāng)下，中醫(yī)藥產(chǎn)品向消費品市場滲透已經(jīng)不是新鮮事了。北京同仁堂、廣東一方、張仲景等，也都有中藥咖啡、中藥甜品、中藥藥膳等產(chǎn)品面世。

在中醫(yī)藥養(yǎng)生、藥食同源理念升溫之下，中藥飲片、非處方中成藥等，也成了備受消費者和投資者青睞的對象。過去一年，甚至有中藥飲片的漲價幅度超過了黃金，上演了很多從業(yè)者都 " 從未見過 " 的盛況。

而在熱潮背后，中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的格局已經(jīng)發(fā)生了急劇變化。舊的模式固然難以持續(xù)，新模式中的每一步棋，不僅決定著具體企業(yè)的前途，更是左右著延續(xù)數(shù)千年的中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的走向，對每一個掌舵人來說，都是艱難而沉重的抉擇。

健康需求催出新市場

普通大眾對健康的訴求，正在撬動中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式的變革。

" 中醫(yī)藥的服務(wù)體系，在防治協(xié)同方面進入了一個二元化消費時代。"中康科技中藥產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)中心首席專家賈海彬在 2024 年 12 月 14-17 日由中康科技主辦的第二屆中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)生態(tài)論壇上公開指出。

這種二元化消費中，醫(yī)院內(nèi)部市場更加聚焦于慢病、疑難雜癥的治療和輔助治療，而醫(yī)院外部市場則更加專注于輕微疾病的自我診療，以及提升免疫力等健康養(yǎng)生的需求。

從整體趨勢上看，醫(yī)院外的消費市場崛起的趨勢尤其明顯。

僅 2023 年一年，中國的民間中醫(yī)館數(shù)量增加了 1.2 萬家，" 差不多每天都有 30 多家中醫(yī)館落地 "。同期，養(yǎng)生保健機構(gòu)數(shù)量在多地都同比增長了 53%；提供中醫(yī)藥服務(wù)的社區(qū)醫(yī)療機構(gòu)總診療量同比也增長了 25.3%。

經(jīng)過 AI 或坐堂中醫(yī)師問診、" 開方 " 后，中醫(yī)館為消費者提供符合身體狀態(tài)的膳食搭配方案，已經(jīng)成為頗為常見的商業(yè)模式。

在江西、福建、廣東、江蘇、湖南、上海等省市中藥飲片在中藥零售市場的占比超過了 20%。從中康統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2023 年中成藥營收和凈利潤都有不同程度下滑，中藥飲片的營收逆勢增長了 6.1%，除了部分品類價格上漲之外，消費需求增加也是重要的拉動因素。

東阿阿膠沒有公布阿膠奶茶相關(guān)收入情況，不過，按照其 23 元 / 杯的價格計算，200 萬杯已為雙方創(chuàng)收 4300 萬元。雖然在東阿阿膠總營收中，其占比仍然不到 1%，但是，傳統(tǒng)滋補中藥進入大健康的潛力已經(jīng)顯現(xiàn)。

而從該公司的公開數(shù)據(jù)看，同樣是 " 阿膠 +" 類產(chǎn)品，采用新零售打法銷售的阿膠粉，2023 年銷售額就突破了億元大關(guān)，今年前三季度該產(chǎn)品的銷售額同比增長了 150% 左右?？芍^逆勢大漲了。

在這些數(shù)據(jù)背后，有一個客觀事實是，隨著經(jīng)濟形勢進入新階段，越來越多人的健康亮起了紅燈——《2023 中國亞健康狀況深度洞察報告》顯示，中國處于亞健康狀態(tài)的人群比例超過 70%，其中 57% 為 18 歲到 45 歲人群。

同時，人們的健康意識也大大提高了。中國消費者協(xié)會發(fā)布的《健康產(chǎn)業(yè)消費趨勢發(fā)展報告》顯示，2024 年中國大健康產(chǎn)業(yè)的總收入規(guī)模達到了 9 萬億元，相比 2021 年的 8 萬億元實現(xiàn)了顯著的躍遷。一項購物平臺調(diào)查顯示，該平臺中醫(yī)養(yǎng)生類產(chǎn)品的消費人群中，18 歲到 30 歲人群占比已經(jīng)過半。

賈海彬進一步指出，后工業(yè)時代，人們的消費特點從統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)向多樣化、個性化，對于傳統(tǒng)中醫(yī)藥的需求也不再局限于單一的治療功能，而是更加注重 " 身心靈 " 的綜合調(diào)理。與生活結(jié)合的大健康產(chǎn)業(yè)，將成為拉動 16 萬億元中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的發(fā)動機之一。

同仁堂、華潤三九、康恩貝、廣州白云山、康美藥業(yè)、信邦制藥等中藥上市公司都在大健康領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，紛紛加大了對醫(yī)院外市場的投入。

走在前沿的云南白藥，更是大手筆添置新 " 彈藥 "。就在 1 月 8 日，云南白藥還公布了與專業(yè)投資機構(gòu)中銀國際投資共同投資設(shè)立大健康基金的情況，總金額達到 70 億元，其中云南白藥認(rèn)繳的部分達到 50 億元。

大健康給中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了更大的想象空間。從行業(yè)調(diào)查情況看，中醫(yī)藥的補益類和提高免疫力類產(chǎn)品是兩大最受歡迎的品類。其中，滋補類保健品在各大藥店的銷售額已經(jīng)達到了 255 億元，超過了疫情前的水平，同比增長 12.8%，成為增長最快的品類。

是飲鴆止渴？

在一片熱鬧景象中，也有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，中藥企業(yè)將太多精力投入到大健康領(lǐng)域，可能帶來的危害更大。

這可能會影響中藥創(chuàng)新的進展。業(yè)界人士認(rèn)為，頭部企業(yè)只關(guān)心表面上的風(fēng)光，而不是砸真金白銀做新藥研發(fā)，最終可能會嚴(yán)重影響中醫(yī)藥在嚴(yán)肅醫(yī)療領(lǐng)域的地位。

盡管中醫(yī)藥人普遍認(rèn)為，中醫(yī)藥除了治病，在養(yǎng)生領(lǐng)域也大有作為，包括未病先防、已病防變，以及病后防復(fù)發(fā)，但是 " 治病 " 始終是最重要的。" 中藥的主體還是在臨床上。"有中醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)＜抑赋觥?/p>

然而，從創(chuàng)新藥的研發(fā)和獲批情況看，中藥被遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面了。

2017 年到 2024 年上半年，藥監(jiān)部門批準(zhǔn)上市的中藥新藥只有 31 個，不及化藥和生物藥某些年份一年獲批的新藥數(shù)量。另據(jù)中國國家藥監(jiān)局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023 年，中藥的新藥注冊申請數(shù)量 1163 件，不到化學(xué)藥的 12%，注冊臨床試驗的中藥新藥相比幾年前減少了近一半。

業(yè)界人士擔(dān)心，這樣下去再過 10 年，中國臨床治療上的 " 中西醫(yī)結(jié)合 " 將名存實亡。客觀來說，業(yè)界在中醫(yī)藥領(lǐng)域的基礎(chǔ)研究還是很不到位的，很多藥品的安全有效性仍然存疑。這些都需要各方持續(xù)投入資金和資源來研究，中藥龍頭企業(yè)是其中主力。

在集采等政策倒逼下，化藥龍頭企業(yè)已經(jīng)在大舉轉(zhuǎn)型做高端仿制藥和創(chuàng)新藥了。相比之下，中藥上市公司的轉(zhuǎn)型動作還是偏小，他們在研發(fā)上的投入提高了很多，但，普遍還是不到總營收的 5%。

這對行業(yè)發(fā)展是不利的，因為即便是要轉(zhuǎn)向大健康，也是需要在研發(fā)上加大投入。

根據(jù)央視網(wǎng)等媒體的報道，跟風(fēng)開辦的中藥茶飲門店已經(jīng)出現(xiàn)了閉店潮。有花了近 40 萬元加盟某中藥奶茶品牌者透露，在人氣很旺的小吃街每天也只有不到 200 元的營業(yè)額。

究其原因，除了茶飲行業(yè)激烈的競爭形勢之外，消費者對中藥奶茶、藥膳等中式養(yǎng)生產(chǎn)品的要求沒能得到充分滿足也是關(guān)鍵。

重慶移通學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與信息管理學(xué)院的研究者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，重慶市的中藥奶茶的消費人群主要集中在 19 歲到 25 歲，在購買此類產(chǎn)品時，最關(guān)注的是味道，其次是健康，品牌、包裝、價格都在其后。

這種情況下，機械組合的中醫(yī)藥養(yǎng)生產(chǎn)品，只靠 " 堆砌相同功效的中藥或成分 " 來支撐產(chǎn)品功效，注定會被淘汰。

江西中醫(yī)藥大學(xué)附屬洪都醫(yī)院和江西中醫(yī)藥大學(xué)高等研究院的李文麗等人在《大健康背景下對中醫(yī)藥食療產(chǎn)業(yè)發(fā)展的思考》中就指出，中醫(yī)藥膳學(xué)、中醫(yī)營養(yǎng)學(xué)、中醫(yī)體質(zhì)學(xué)等相關(guān)學(xué)科建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中醫(yī)藥學(xué)科建設(shè)，會導(dǎo)致中醫(yī)藥食療產(chǎn)業(yè)缺乏創(chuàng)新驅(qū)動力。

中國工程院院士、中醫(yī)專家張伯禮也曾經(jīng)撰文表示，要做好中藥大健康產(chǎn)業(yè)，還需要從健全政策保障體系，建設(shè)產(chǎn)業(yè)監(jiān)管體系，提高中藥產(chǎn)品的 " 質(zhì) " 和 " 效 " 等方面下足功夫。

大健康產(chǎn)品使用范圍更加廣泛，在質(zhì)量和安全性等方面，也給中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)提出了更高的要求。

首先，中藥材具有 " 偏性 "（比如：溫?zé)岷疀觯?，偏性越大則藥性越強，毒性也越強。傳統(tǒng)中醫(yī)藥就是在利用這種偏性來治療疾病。臨床專家認(rèn)為，藥食同源的中藥材偏性溫和，但是也需要根據(jù)每個人的不同情況，以及食材搭配，謹(jǐn)慎使用，更不宜長期食用。

其次，中藥材的鑒別也有一定的門檻。在廣東等地的涼茶產(chǎn)業(yè)中，有商家誤將全株劇毒的斷腸草當(dāng)成金銀花煮茶，導(dǎo)致客人喪命。為此，市場監(jiān)管部門還專門發(fā)文提醒商家和自制養(yǎng)生茶的居民，注意區(qū)分?jǐn)嗄c草和藥食同源的中藥材。

中醫(yī)藥歷來有 " 是藥三分毒 " 的說法，即便是藥食同源產(chǎn)品也不是絕對安全。如果商家和消費者對藥食同源產(chǎn)品缺乏敬畏，大肆濫用，還是很容易出現(xiàn)安全問題。這不僅損害健康，還會透支大眾對中醫(yī)藥的信心，給產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來災(zāi)難。

無奈之舉

單從數(shù)據(jù)上看，中醫(yī)藥的養(yǎng)生產(chǎn)品、零食等，大多還沒有真正給企業(yè)帶來業(yè)績增長，但是從整個行業(yè)發(fā)展的趨勢看，它也是各大藥企不得不轉(zhuǎn)型的方向。

過去幾年，為了鼓勵中醫(yī)藥創(chuàng)新，從國家層面到監(jiān)管部門，都給出了很多利好政策，包括在臨床上鼓勵中西醫(yī)結(jié)合，對符合條件的中藥新藥豁免二期臨床試驗等，但是中藥創(chuàng)新產(chǎn)品在商業(yè)化上碰壁，還是影響了企業(yè)投入研發(fā)的積極性。

2021 年獲批上市的 11 款中藥創(chuàng)新藥，每年的收入只有 3 億元左右。" 投入和產(chǎn)出是不成正比的。" 賈海彬說。

如果說這是給中藥產(chǎn)業(yè)的未來潑了一盆冷水，那么中成藥集采、臨床合理用藥趨嚴(yán)、反腐等政策，則令很多企業(yè)直接陷入了生存危機。

2025 年 4 月，第三批全國中成藥集采結(jié)果將落地執(zhí)行，涉及 54 個品種 175 個藥品，市場規(guī)模 300 億元左右。根據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)，每年可省超百億元藥品費用。血脂康膠囊、舒血寧注射液、丹參注射液等年銷超 10 億元的大品種，雙黃連注射劑、清開靈注射劑等常用藥都在降價之列。

中成藥面臨的挑戰(zhàn)還在于，降價以后不一定會出現(xiàn)用量的增長。

賈海彬注意到，在福建三明的醫(yī)改試點經(jīng)驗中，中成藥在醫(yī)院內(nèi)部的銷售占比下降，曾經(jīng)市場規(guī)模近千億元的中藥注射劑幾乎消失了。未來 5 年 " 三明經(jīng)驗 " 將推向全國，" 這個信號必須引起重視 "。

如何活下去幾乎是所有中藥企業(yè)都首要關(guān)注的問題。

至少當(dāng)下，大健康再火熱也還不能當(dāng)飯吃，大部分本土藥企的主要收入還是來自醫(yī)?；?，但是即便是在醫(yī)院之外，這個錢越來越難賺了。

以東阿阿膠為例。其第三季度業(yè)績報告顯示，該公司 2024 年 1 至 9 月的營業(yè)收入為 43.29 億元，同比增幅超 26%，凈利潤增幅達到 47%。其中第三季度的扣非凈利潤增幅達到 74.53%。這大有重回巔峰的勢頭—— 2015 年，憑借阿膠塊的熱銷，該公司的總營收已經(jīng)達到 54.5 億元。

其背后再次崛起的推動力量，主要是有醫(yī)保基金支持的復(fù)方阿膠漿。根據(jù)該公司第三季度的業(yè)績說明會所說，2024 年前三個季度，復(fù)方阿膠漿的增速接近 50%，相關(guān)收入占到其總收入的 30% 以上。

為了繼續(xù)挖掘復(fù)方阿膠漿的潛力，東阿阿膠也在開發(fā) " 癌因性疲乏 " 等新的適應(yīng)癥。

就在 2024 年 11 月初，復(fù)方阿膠漿因為藥品追溯碼重復(fù)的問題，被國家醫(yī)保局點名了。因為這一產(chǎn)品在 11 個省份的 46 家醫(yī)藥機構(gòu)出現(xiàn)了結(jié)算不小于 3 次的情況，最夸張的一次，一盒產(chǎn)品被結(jié)算了 60 次，有串換、回流、盜刷等嫌疑。

根據(jù)國家醫(yī)保局近期通知，1 月 11 日全國范圍內(nèi)的定點醫(yī)藥機構(gòu)都需啟動針對違法違規(guī)使用醫(yī)?；鹦袨榈淖圆樽约m，4 月以后監(jiān)管部門還會結(jié)合自查自糾情況開展飛行檢查，空刷醫(yī)?？?、串換、非醫(yī)保藥用醫(yī)保結(jié)算等問題集中的保健品、中藥飲片，也是檢查的重點。

在醫(yī)保之外，藥品，即便是處方藥，也正在失去 " 護城河 "，在零售市場，其競爭模式越來越向消費品靠攏。新的競爭形勢下，中藥企業(yè)爭相引入消費營銷人才，使出更多新的打法。這是市場上 " 中藥 +" 消費品越來越多的原因之一，也是市場競爭逐漸白熱化的開端。

某種程度上說，政策把中藥企業(yè)逼到了墻角，也迫使他們開始認(rèn)真思考如何提高產(chǎn)品品質(zhì)、療效，做強全產(chǎn)業(yè)鏈。為了提高生產(chǎn)線的智能化水平，企業(yè)也開始動輒投入兩三億元了。

這讓中藥產(chǎn)品的質(zhì)量有了很大改善。國家藥監(jiān)局在 2024 年 9 月的一次國新辦新聞發(fā)布會上透露，中藥飲片的整體合格率達到 97% 左右；中成藥整體合格率長期穩(wěn)定在 99% 以上。這個數(shù)據(jù)相比以往有了很大改觀—— 2019 年全國各省抽查的 5800 多批次中藥材中，有近 32% 不合格。

中醫(yī)藥的療效也受到更多重視，已上市藥品在做上市后再評價、真實世界研究，部分產(chǎn)品還啟動了雙盲對照試驗。有國醫(yī)大師銳評：藥企的首要職責(zé)就是要找到有療效的藥品，" 如果沒有這個能力，干脆就不要辦藥廠 "！

在硬幣的另一面，有企業(yè)人士也指出，如果提質(zhì)后的產(chǎn)品拿不到優(yōu)價，可能會對整個行業(yè)造成傷害。

至少在當(dāng)下，為了避免中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)進入新的歧途，不僅產(chǎn)業(yè)界和各家企業(yè)要認(rèn)清現(xiàn)實，把更多資源集中到基礎(chǔ)研究、創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)上，在支付層面，如何調(diào)整規(guī)則，實現(xiàn) " 優(yōu)質(zhì)優(yōu)價 "，也是點睛之筆。