【后市分析】
從指數(shù)維度來，目前市場(chǎng)依舊維持著震蕩向上的反彈結(jié)構(gòu)，只要在震蕩的過程中不將 5 日線有效跌破的話，指數(shù)或仍存在進(jìn)一步?jīng)_高之可能。不過由于缺乏足夠的增量資金，導(dǎo)致近期盤中的熱點(diǎn)維持快速輪動(dòng)。但就整體而言，還是離不開機(jī)器人、AI、大消費(fèi)這三大方向。在量能有效放大之前，類似的題材輪動(dòng)仍是近期市場(chǎng)的主旋律，應(yīng)對(duì)上仍可在熱門股的回調(diào)修正的過程中，尋找進(jìn)行低吸套利的機(jī)會(huì)。
【明日主題前瞻】
【今日導(dǎo)讀】
> 阿里旗下天貓精靈與夸克融合探索 AI 眼鏡
> 時(shí)隔八年，任天堂將在 4 月 2 日宣布發(fā)售 Switch2 游戲機(jī)
> 新型產(chǎn)品問世！固態(tài)電池領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)加強(qiáng)
> 上海 2025 年將打造人形機(jī)器人標(biāo)志性產(chǎn)品
> 中國(guó)科技公司深入全球市場(chǎng)布局，彰顯多領(lǐng)域國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力
> 爆款游戲公司在杭州成立新文化公司
> 新增重大調(diào)整！微信 " 禮物 " 功能正在小范圍灰度測(cè)試
> 多個(gè)企業(yè)發(fā)布人形機(jī)器人最新進(jìn)展
>AI 浪潮驅(qū)動(dòng)該細(xì)分領(lǐng)域需求增長(zhǎng)，微軟、亞馬遜、谷歌紛紛布局
【主題詳情】
阿里旗下天貓精靈與夸克融合探索 AI 眼鏡
據(jù)媒體報(bào)道，近期阿里旗下的智能互聯(lián)事業(yè)群，正式由智能信息事業(yè)群總裁吳嘉統(tǒng)管。" 智能互聯(lián) " 為阿里在 2022 年成立的一級(jí)業(yè)務(wù)部門，其核心品牌為 " 天貓精靈 "，這是阿里內(nèi)部為數(shù)不多的 To C 硬件業(yè)務(wù)。未來，智能互聯(lián)依舊保持獨(dú)立運(yùn)作狀態(tài)，天貓精靈業(yè)務(wù)中心負(fù)責(zé)人宋剛將向吳嘉匯報(bào)。據(jù)了解，目前天貓精靈的硬件團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)在與夸克產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)融合工作，其工作重點(diǎn)包括新一代 AI 產(chǎn)品的規(guī)劃定義，以及與夸克 AI 能力的融合。另外，在團(tuán)隊(duì)融合后，新團(tuán)隊(duì)也將探索包括 AI 眼鏡在內(nèi)的新硬件方向。
根據(jù) Wellsenn 預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2024 年全球 AI 智能眼鏡銷量將達(dá) 200 萬副，2025 年全球出貨量進(jìn)一步增長(zhǎng)至 400 萬副，到 2030 年，AI+AR 技術(shù)有望發(fā)展到成熟階段，AI+AR 智能眼鏡將進(jìn)入到高速發(fā)展期，2030 年全球 AI 眼鏡出貨量有望增長(zhǎng)至 8000 萬副，2023-2030 年 CAGR 達(dá) 134%。平安證券表示，隨著 AI 技術(shù)的快速發(fā)展，當(dāng)前行業(yè)和市場(chǎng)積極探索與 AI 相適配的硬件載體，AI 智能眼鏡作為集成視覺、聽覺、語音等人體重要感知交互的端側(cè)硬件，有望成為 AI 技術(shù)應(yīng)用落地的最佳載體之一，而 RayBanMeta 的市場(chǎng)成功又進(jìn)一步引發(fā)了行業(yè)和市場(chǎng)對(duì)于 AI 智能眼鏡的高度關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng) / 消費(fèi)電子 /XR 硬件等各領(lǐng)域廠商開始集中布局。2025 年 AI 智能眼鏡市場(chǎng)將進(jìn)入到新品密集發(fā)布期，AI 智能眼鏡全球銷量有望迎來明顯增加，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將同步受益。
公司方面，勝利精密現(xiàn)有主要產(chǎn)品包括精密金屬結(jié)構(gòu)件及結(jié)構(gòu)模組、塑膠結(jié)構(gòu)件及結(jié)構(gòu)模組等，在 AIPC 和 AR 眼鏡等產(chǎn)品上有相關(guān)業(yè)務(wù)。天鍵股份目前已有 AR 眼鏡產(chǎn)品，具備各類智能眼鏡等聲光電產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，目前正在積極研發(fā)和布局音頻眼鏡、AI 眼鏡等新產(chǎn)品。公司的 AI 眼鏡產(chǎn)品以 ODM 模式為主，正廣泛與客戶進(jìn)行接觸和對(duì)接。
時(shí)隔八年，任天堂將在 4 月 2 日宣布發(fā)售 Switch2 游戲機(jī)
任天堂將在 4 月 2 日宣布發(fā)售 Switch2 游戲機(jī)。官方公布的首個(gè)視頻展示了 Switch2 的外觀和手柄設(shè)計(jì)方案，整體形態(tài)依然保持不變，但細(xì)節(jié)方面有大量?jī)?yōu)化，包括更大尺寸的手柄、屏幕，以及更靈活的支架。對(duì)于游戲行業(yè)而言，任天堂 Switch 系列自 2017 年推出以來，打破了傳統(tǒng)游戲機(jī)的使用場(chǎng)景限制，迅速在市場(chǎng)中占據(jù)了重要地位。
與其他主流游戲市場(chǎng)相比，中國(guó)主機(jī)用戶市場(chǎng)有較大成長(zhǎng)空間。按游戲工委 & 伽馬數(shù)據(jù) 2024 年報(bào)告推算，我國(guó)目前端游 + 主機(jī)占總市場(chǎng)的比重僅為約 1/4，主機(jī)用戶 1155 萬人，占總市場(chǎng)用戶約 6.74 億的規(guī)模約為 1.5%。廣發(fā)證券曠實(shí)認(rèn)為，海外市場(chǎng)主機(jī)滲透率明顯高于中國(guó)市場(chǎng)，隨著游戲行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，游戲機(jī)市場(chǎng)仍有發(fā)展空間。
上市公司中，致尚科技游戲機(jī)零部件進(jìn)入日本知名 N 公司 / 索尼 /Meta 等國(guó)際龍頭企業(yè)。華立科技是國(guó)內(nèi)游戲游藝龍頭，與 BANDAINAMCO、SEGA、寶可夢(mèng)等具全球影響力的 IP 和開發(fā)商建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系。
新型產(chǎn)品問世！固態(tài)電池領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)加強(qiáng)
據(jù)報(bào)道，記者從北京大學(xué)了解到，該校材料科學(xué)與工程學(xué)院龐全全團(tuán)隊(duì)開發(fā)了一種新型玻璃相硫化物固態(tài)電解質(zhì)材料，并采用該材料研制出具有優(yōu)異快充性能和超長(zhǎng)循環(huán)壽命的全固態(tài)鋰硫電池。該研究為發(fā)展高比能、高安全、低成本的下一代動(dòng)力電池提供了一套新的技術(shù)方案。16 日，相關(guān)研究成果在國(guó)際學(xué)術(shù)期刊《自然》上發(fā)表。
龐全全表示，該研究所發(fā)現(xiàn)的新材料與新機(jī)制，對(duì)于拓展全固態(tài)電池的性能邊界具有重要意義，也為全固態(tài)鋰硫電池技術(shù)帶來新發(fā)展契機(jī)。該成果將在下一代汽車動(dòng)力電池、低空飛行動(dòng)力、高端電子電池等多個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。天風(fēng)證券表示，固態(tài)是鋰電池的核心技術(shù)迭代，更是全球角逐龍頭的新質(zhì)生產(chǎn)力。自國(guó)家從高層開始力推低空經(jīng)濟(jì)后，基于低空飛行器對(duì)高能量密度電芯的剛需屬性，全固態(tài)電芯規(guī)模化量產(chǎn)的必要性和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)在加強(qiáng)，且低空經(jīng)濟(jì)對(duì)全固態(tài)電池的成本接納程度高，有助于推廣全固態(tài)電池實(shí)現(xiàn) 0-1 的規(guī)?；瘧?yīng)用突破。
上市公司中，恩捷股份近期公告，控股子公司上海恩捷及其有控制權(quán)的關(guān)聯(lián)公司與北京衛(wèi)藍(lán)新能源簽訂《采購(gòu)框架協(xié)議》，北京衛(wèi)藍(lán)新能源將其自身需求材料的 80% 采購(gòu)份額定點(diǎn)向上海恩捷及其有控制權(quán)的關(guān)聯(lián)公司采購(gòu)用于半固態(tài)電池的電解質(zhì)隔膜、用于全固態(tài)電池的電解質(zhì)及電解質(zhì)膜。南都電源表示，結(jié)合公司固態(tài)電池的技術(shù)特性，目前較匹配的應(yīng)用場(chǎng)景為低空飛行器、無人機(jī)、機(jī)器人、消費(fèi)電子產(chǎn)品等，目前已在對(duì)接相關(guān)公司。待固態(tài)電池規(guī)模化應(yīng)用后，可廣泛應(yīng)用于新能源領(lǐng)域，包括新能源汽車。光華科技生產(chǎn)固態(tài)電解質(zhì)所需的高純化學(xué)品，如硫化物、氧化物等。
上海 2025 年將打造人形機(jī)器人標(biāo)志性產(chǎn)品
據(jù)媒體報(bào)道，上海市經(jīng)濟(jì)信息化委主任張英表示，2025 年將出臺(tái)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體制機(jī)制改革的政策措施，增加高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)科技供給，實(shí)施新產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)航計(jì)劃，多層次培育創(chuàng)新型企業(yè)，并依托三級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，加強(qiáng)細(xì)分領(lǐng)域關(guān)鍵共性技術(shù)研發(fā)和轉(zhuǎn)化，布局建設(shè)一批未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新賽道，打造低空智能、商業(yè)航天、深海探采、人形機(jī)器人、腦機(jī)接口等具有競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)志性產(chǎn)品。
中信證券表示，2025 年或?qū)⑹侨诵螜C(jī)器人的量產(chǎn)之年，預(yù)計(jì)工業(yè)制造將成為人形機(jī)器人率先落地場(chǎng)景，商業(yè)服務(wù)領(lǐng)域次之，家庭消費(fèi)端將于最后應(yīng)用但潛力最大，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)有望從中受益。
公司方面，安培龍基于 MEMS 硅基應(yīng)變片 + 玻璃微熔工藝研發(fā)完成的力矩傳感器可廣泛應(yīng)用于通用機(jī)器人、工業(yè)機(jī)器人、機(jī)器狗及人形機(jī)器人應(yīng)用領(lǐng)域?？铝鞲辛S力 / 力矩傳感器已自主完成人形機(jī)器人手腕、腳腕，工業(yè)臂、協(xié)作臂末端的產(chǎn)品系列開發(fā)。公司的六維力傳感器樣品華為已測(cè)試合格，訂單已完成交付。
中國(guó)科技公司深入全球市場(chǎng)布局，彰顯多領(lǐng)域國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力
1 月 16 日，互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)應(yīng)用大數(shù)據(jù)平臺(tái)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)發(fā)布 2024 年 12 月中國(guó)非游戲廠商出海收入榜。榜單顯示，字節(jié)跳動(dòng)、美圖公司包攬前二名。近幾年，中國(guó)科技公司深入全球市場(chǎng)布局，逐漸彰顯出技術(shù)、內(nèi)容、商業(yè)模式等多領(lǐng)域的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在生成式 AI 的驅(qū)動(dòng)下，多家互聯(lián)網(wǎng)公司正在通過深入場(chǎng)景的新產(chǎn)品，不斷強(qiáng)化海外用戶的互動(dòng)黏性和付費(fèi)潛力。
近日，字節(jié)豆包大模型對(duì)外披露 2024 全領(lǐng)域技術(shù)進(jìn)展，最新版豆包通用模型 Doubao-pro-1215 已支持 50 多個(gè) C 端應(yīng)用場(chǎng)景。通過火山引擎，豆包大模型服務(wù)了 30 多個(gè)行業(yè)，日均 tokens 調(diào)用量超 4 萬億，較 5 月發(fā)布時(shí)增長(zhǎng) 33 倍。浙商證券表示，國(guó)內(nèi)算力需求的黎明已經(jīng)到來，字節(jié)跳動(dòng)在 AI 上投入巨大，2024 年資本開支達(dá) 800 億元，接近百度、阿里、騰訊的總和（約 1000 億元），研發(fā)投入顯著領(lǐng)先同行。該券商進(jìn)一步預(yù)測(cè)，2025 年字節(jié)跳動(dòng)資本開支有望達(dá)到 1600 億元，旨在打造自主可控的大規(guī)模數(shù)據(jù)中心集群，其中約 900 億元將用于 AI 算力的采購(gòu)，700 億元用于 IDC 基建以及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備如光模塊、交換機(jī)。
上市公司中，金盤科技干式變壓器系列產(chǎn)品已經(jīng)廣泛應(yīng)用于 IDC 數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，目前公司產(chǎn)品已應(yīng)用于包括百度、華為、阿里巴巴、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)動(dòng)等百余個(gè)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目。光環(huán)新網(wǎng)與字節(jié)跳動(dòng)有業(yè)務(wù)合作，數(shù)據(jù)中心利用變頻技術(shù)、余熱回收、分布式光伏發(fā)電等方式提升設(shè)備效率、降低能耗，并持續(xù)推動(dòng)冰川相變系統(tǒng)、水側(cè)間接蒸發(fā)冷卻系統(tǒng)、變頻氟泵空調(diào)系統(tǒng)、液冷系統(tǒng)、集成冷站等節(jié)能技術(shù)。
爆款游戲公司在杭州成立新文化公司
天眼查 App 顯示，近日，杭州黑神話文化有限公司成立，法定代表人為楊奇，注冊(cè)資本 1000 萬人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍含工藝美術(shù)品及收藏品零售、互聯(lián)網(wǎng)銷售、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)品展覽展示服務(wù)、數(shù)字文化創(chuàng)意內(nèi)容應(yīng)用服務(wù)等。
股東信息顯示，該公司由游戲科學(xué)關(guān)聯(lián)公司旗下杭州游科互動(dòng)科技有限公司全資持股。海通國(guó)際證券毛云聰認(rèn)為在重磅游戲《黑神話：悟空》催化下，由 IP 價(jià)值延續(xù)性催生的 " 谷子經(jīng)濟(jì) " 得到關(guān)注。
上市公司方面，中信出版表示，《黑神話：悟空》衍生出版物《影神圖》將于 2025 年一季度發(fā)售。光線傳媒間接參股深圳市游科互動(dòng)科技有限公司。
新增重大調(diào)整！微信 " 禮物 " 功能正在小范圍灰度測(cè)試
1 月 17 日，微信新增送禮物入口。記者獲悉，在與好友個(gè)人聊天窗口，" 禮物 " 功能正在小范圍灰度測(cè)試，與紅包并列，用戶可以隨時(shí)點(diǎn)擊 " 禮物 " 進(jìn)行贈(zèng)送。
東吳證券指出，微信具備強(qiáng)社交屬性、擁有眾多活躍客戶，是 " 送禮物 " 最理想的線上私域平臺(tái)。截至 2024Q3 微信月活躍人群 13.82 億元，覆蓋廣泛消費(fèi)者，恰好滿足用戶在社交與購(gòu)物方面的雙重需求。且 " 送禮物 " 從微信聊天框發(fā)出，作為人情往來的一種 " 附屬品 "，送禮物的 " 藍(lán)包 "，類似微信紅包，通過精準(zhǔn)客戶服務(wù)到位后，精準(zhǔn)客戶繼續(xù)推薦其他精準(zhǔn)客戶使用，有望在微信實(shí)現(xiàn)私域社群裂變。
上市公司中，值得買表示，2024 年 12 月 26 日，" 什么值得買 " 上線 " 微信送禮貼心小助手 " 專題，旨在梳理好禮清單，結(jié)合近期微信小店灰度測(cè)試的 " 送禮物 " 功能，幫助更多網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者解決送禮決策難題。目前，用戶在什么值得買 App 內(nèi)搜索 " 微信送禮 " 關(guān)鍵字即可直達(dá)送禮專題。三只松鼠表示，堅(jiān)持全渠道的運(yùn)營(yíng)策略，并已在 2023 年進(jìn)入視頻號(hào)、微信小店等微信生態(tài)布局。近期，公司在第一時(shí)間響應(yīng)微信小店 " 送禮物 " 功能灰度測(cè)試。
多個(gè)企業(yè)發(fā)布人形機(jī)器人最新進(jìn)展
近日，機(jī)器人消息不斷。1 月 16 日，宇樹科技公布旗下人形機(jī)器人 G1 的最新升級(jí)動(dòng)向。根據(jù)宇樹披露的視頻，本次升級(jí)主要著重在機(jī)器人行走和奔跑的步態(tài)當(dāng)中。同日，軟通天擎機(jī)器人公司在無錫發(fā)布了旗下首款交互與教育雙足機(jī)器人天鶴 C1，定位科研教育和交互服務(wù)場(chǎng)景。
華創(chuàng)計(jì)算機(jī)表示，目前全球絕大多數(shù)全能型人形機(jī)器人產(chǎn)品處于 Lv1 等級(jí)，少部分頭部企業(yè)最新產(chǎn)品和輪式機(jī)器人等其他形態(tài)的人形機(jī)器人正在逐步向 Lv2 等級(jí)探索，并從工業(yè)制造領(lǐng)域的 toB 端向服務(wù)領(lǐng)域的 toC 端拓展。據(jù)中國(guó)信通院預(yù)計(jì)，2028 年到 2035 年，人形機(jī)器人整體進(jìn)入 Lv2 等級(jí)，以特種場(chǎng)景應(yīng)用為主，工業(yè)場(chǎng)景逐步落地，整機(jī)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約 50 至 500 億元。2045 年后，人形機(jī)器人整體進(jìn)入 Lv5 等級(jí)，在用人形機(jī)器人超過 1 億臺(tái)，進(jìn)入各行業(yè)領(lǐng)域，整機(jī)市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)約 10 萬億元級(jí)別。
上市公司中，景業(yè)智能在類人機(jī)器人領(lǐng)域有較好的技術(shù)儲(chǔ)備和合作資源，已將相關(guān)視覺伺服、智能作業(yè)等核心技術(shù)應(yīng)用于多個(gè)項(xiàng)目中。公司已完成四足和人形特種機(jī)器人的研發(fā)立項(xiàng)。瑞迪智驅(qū)諧波減速機(jī)可適配人形機(jī)器人。
AI 浪潮驅(qū)動(dòng)該細(xì)分領(lǐng)域需求增長(zhǎng)，微軟、亞馬遜、谷歌紛紛布局
國(guó)際能源署近日發(fā)布報(bào)告稱，隨著投資增加、新技術(shù)進(jìn)步和政策支持，核能發(fā)展將加速，全球近 420 座核反應(yīng)堆的發(fā)電量有望在 2025 年達(dá)到新高。
AI 技術(shù)的快速發(fā)展需要大量的算力支持，而核電作為一種穩(wěn)定、清潔的能源，非常適合滿足 AI 數(shù)據(jù)中心對(duì)電力的需求。華泰證券預(yù)計(jì)，人工智能應(yīng)用將在全球范圍內(nèi)催生龐大的電力需求，到 2030 年，中美兩國(guó)數(shù)據(jù)中心的電力年消耗量將至少達(dá)到 2022 年的 3.5 倍以上。近幾年，微軟、亞馬遜、谷歌等美國(guó)科技公司紛紛布局核能，積極尋求核能作為其數(shù)據(jù)中心的能源解決方案。從市場(chǎng)規(guī)模來看，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，到 2028 年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到 2866 億美元。
上市公司中，融發(fā)核電參與了國(guó)內(nèi)二代半堆型、三代堆型及四代堆型的一回路設(shè)備部件的制造，是全球唯一一家能夠同時(shí)生產(chǎn)二代半堆型和三代 AP1000、華龍一號(hào)堆型核電站一回路等主管道的制造商，也是目前全球首先具備三代核電主管道全流程生產(chǎn)能力的制造商。金盤科技在核電領(lǐng)域，公司為國(guó)內(nèi)外的核電用戶提供配套變壓器，如羅馬尼亞切爾納沃德核電站 ( CernavodaNuclearPowerPlant ) 、福清核電站、連云港田灣核電站、寧德核電廠等。
